Nhật báo IBD ngày 08/04/2022

Cổ phiếu nào tỏa sáng khi đế chế công nghệ lao đao

• DAVID SAITO-CHUNG
• 05:33 PM ET 04/08/2022

Lại một phiên, dòng tiền ồ ạt rút khỏi cổ phiếu công nghệ- từng một thời xưng vương trên thị trường chứng khoán.

Vào năm 2020, công nghệ là kẻ thống trị thị trường. Nhưng 3 tháng cuối cùng của năm đó, cục diện đã thay đổi, ban đầu thì lặng lẽ. Nhưng đến năm 2021, sự thoái lui nghiêm trọng khỏi các cổ phiếu công nghệ giá cao đã diễn ra- đặc biệt là những cổ phiếu có lợi nhuận sau thuế âm hoặc về…mo.

Cũng vào năm 2021, năng lượng, nông nghiệp, thép, hóa chất và các lĩnh vực mang tính chu kỳ khác trên phố Wall bừng sáng như một cỗ máy bắn bi sau khi vừa bị nghiêng ngả. Và trong khi các cổ phiếu ngân hàng và tài chính trở nên tụt hậu thì lĩnh vực có tính chu kỳ 2022 sẽ trở lại .

Bản tình ca vẫn vậy

Tua lại phiên giao dịch hôm thứ sáu, bản tình ca thị trường dường như vẫn vậy.

Nasdaq giảm 1.3% vào phiên thứ Sáu. Vậy trong cả tuần giao dịch chỉ số này giảm 3,9%.  Điều này đã ăn mòn đáng kể mức phục hồi 11% của 3 tuần qua. Một cú sụt giảm lớn khác có thể sẽ dẫn đến sự phá vỡ mới xuống dưới đường trung bình động 50 ngày.  

Invesco QQQ Trust (QQQ) ETF- quỹ theo dõi Nasdaq 100 giảm 3.5% trong tuần qua. Hiện nó chỉ nắm giữ một tỷ lệ lãi đệm rất mỏng là 0,4% so với đường trung bình động 10 tuần. Có ít nhất 8 nhóm cổ phiếu liên quan đến lĩnh vực phần mềm và sản xuất chip giảm 2% hoặc hơn vào ngày thứ Sáu.

S&P 500 giảm 0.3% trong phiên vừa qua, khiến mức sụt giảm của tuần này lên mức 1,3%.  Các cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ cũng vừa trải qua một quãng thời gian đầy thử thách. SPDR S&P Mid Cap 400 (MDY) giảm 3.5% trong tuần qua trong khi iShares Russell 2000 (IWM) giảm 4.6%. Chỉ số The Dow Jones Industrial Average tăng nhẹ 0.4% trong phiên cuối tuần, thu hẹp mức giảm của cả tuần xuống 0.3%.

SPDR Utilities (XLU) đánh dấu tuần thứ 3 liên tiếp tăng giá. Lợi nhuận từ điểm mua 69.56 USD của mẫu hình 2 đáy đã đạt 11%. Chắc chắn là lãi suất tăng sẽ khiến chi phí của ngành tiện ích tăng theo. Nhưng cổ tức ổn định mà sức mạnh giá của chúng là rất tích cực trong bối cảnh kinh tế đang có nguy cơ đi xuống.

Khối lượng giao dịch đều giảm ở cả 2 sàn. Điều này giúp cho phiên phân phối ở mức vừa phải.

Mùa báo cáo kết quả kinh doanh quý 1 sẽ diễn ra trong 3 tuần tới. Các nhà đầu tư tổ chức sẽ xem xét báo cáo và các cuộc điện đàm làm cơ sở để đánh giá việc công ty sẽ ứng phó với những vấn đề kinh tế cốt lõi ra sao: 1) lạm phát; 2) chuỗi cung ứng; 3) tác động từ Trung quóc, Hàn Quốc và các quốc gia châu Á đang hứng chịu làn sóng Covid mới; 4) ảnh hưởng của việc tăng lãi suất lên chi phí tài chính của họ.

Cổ phiếu tỏa sáng

Các cổ phiếu phòng thủ trong đó có lĩnh vực tiện ích tiếp tục cải thiện.

AmerisourceBergen (ABC), gã khổng lồ phân phối thuốc đã tăng 5,7% trong tuần vừa qua và nối dài thành tích khi vượt quá điểm vào 129.64 USD của nền giá cốc không tay cầm lên tới 27%. Việc chốt một phần lãi ở thời điểm này hẳn là hợp lý. Chuỗi siêu thị Kroger (KR) cũng đã bùng nổ khi tăng giá 20% kể từ điểm mua.

Mẫu hình 3 tuần thắt chặt

General Dynamics (GD), vừa hoàn thành mẫu hình 3 tuần thắt chặt. Cổ phiếu đã thể hiện tốt kể từ khi di chuyển vượt qua ngưỡng kháng cự kéo dài ở mức gần 200 USD.

Nói tóm lại, một số lĩnh vực đang mang đến cho các nhà đầu tư dũng cảm những cơ hội mua mới, nhưng không phải cổ phiếu công nghệ ở thời điểm này.

Tiếp tục thận trọng khi mà những cổ phiếu chiến thắng lớn trong các lĩnh vực hàng đầu giảm giá mạnh với khối lượng lớn. Khi mà chúng rớt xuống đừng trung bình động 10 tuần và không thể phục hồi, lúc đó bạn phải biết thị trường có thể đang chuẩn bị “làm ván khác”.

Theo nhật báo IBD, Ninh_TSI biên dịch