Nhật báo IBD ngày 05/07/2022

Chứng khoán đảo chiều bật tăng khi giá dầu giảm dưới mức 100 USD; lãi suất trái phiếu giảm mạnh

Nasdaq và S&P 500 mở cửa với mức giảm gần 2% nhưng đã chiến đấu để xóa đi mất mát và đóng cửa đảo chiều tăng.

S&P 500 tăng 0,2% và chốt phiên tại mức đỉnh trong ngày bất chấp những biến động của nhóm ngành năng lượng và cổ phiếu chu kỳ.

Cổ phiếu công nghệ, vốn nhạy cảm với lãi suất, đã tận dụng cú sụt giảm của lãi suất trái phiếu kho bạc. Chỉ số công nghệ Nasdaq kết phiên tăng đến 1,7%. Nasdaq biến động lớn với biên độ ấn tượng 3,8% trong ngày.

Dow Jones Industrial Average đóng cửa cách xa mức đáy trong ngày khi chỉ giảm 0,4%. Chevron (CVX) giảm 2.6% và gần chạm mức MA 200 ngày. Cổ phiếu tiêu dùng và công nghệ như Nike (NKE), Salesforce (CRM) hay Walmart (WMT) thể hiện tốt nhất trên chỉ số Dow.

Khối lượng giao dịch tăng so với phiên thứ Sáu tuần trước. Số lượng cổ phiếu tăng giá nhiều hơn cổ phiếu giảm giá với tỷ lệ 7-5 trên sàn Nasdaq nhưng tỷ lệ đó trên sàn NYSE lại là 7-8.

Nasdaq Test ngưỡng quan trọng

Nasdaq đang giao dịch quanh mốc 11.000 điểm nhưng test mốc kháng cự MA21 ngày. Kể từ tháng Tư, chỉ số này không có nổi 10 ngày bám trụ trên mức đó.

S&P 500 và Dow Jones thực hiện phiên đảo chiều tích cực ngày thứ hai liên tiếp.  

Nhà đầu tư lúc này nên hiểu rằng, không thể nhận định xu hướng của thị trường thông qua hành động của một, hai phiên. Vì vậy, mặc dù 2 phiên vừa qua đưa ra lý do cho sự lạc quan của thị trường nhưng tỷ lệ lạm phát, lãi suất, địa chính trị và nhiều yếu tố khác chính là thứ khiến các nhà giao dịch nên thận trọng.

Thị trường tài chính đang thể hiện những nỗi lo về nền kinh tế- một thứ rủi ro tràn ngập trên khắp thị trường chứng khoán.

Lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm 9 điểm cơ sở về mức 2,8% vào ngày thứ Ba, đồng nghĩa giảm gần 40 điểm trong 4 phiên vừa qua. Dow Jones Market Data cho rằng, đây là mức sụt giảm 4 ngày mạnh nhất kể từ tháng 3 năm 2020, khi mà cuộc khủng hoảng Covid giáng một đòn đau đớn nhất lên thị trường tài chính.

Việc lãi suất trái phiếu sụt giảm ngay cả khi Fed duy trì việc tăng lãi suất cho thấy thị trường trái phiếu đang lo ngại về triển vọng kinh tế suy thoái.

Suy thoái kinh tế trong con mắt của thị trường chứng khoán

Một số báo cáo đã chỉ ra sự giảm tốc của tăng trưởng kinh tế và các nhà giao dịch dầu mỏ đang cắt giảm dự báo về nhu cầu đối với mặt hàng này. Giá dầu thô của Mỹ giảm 8,2% về mức 99,5 USD/ thùng. Đây là lần đầu tiên giá dầu đóng cửa dưới mức 100 USD kể từ ngày 10/5.

Trong phiên vừa qua, thị trường chứng khoán hưởng lợi từ sự sụt giảm của lãi suất trái phiếu. Chi phí nhiên liệu và tiền vay (trái phiếu) đang giảm nhưng đó là bởi nền kinh tế đang gặp phải những vấn đề lớn hơn. Và cái triển vọng trái chiều đó càng khiến cho việc giao dịch chứng khoán trở nên khó khăn hơn. Đó chính là câu hỏi hóc búa đối với thị trường.

Thị trường hiện nay đang có một “thói quen” rất dở là luôn phá đám những tín hiệu tích cực. Ngày bùng nổ theo đà mới nhất vào hôm 24/6 cũng ngày lập tức bị tấn công bởi phe gấu. Điều tương tự cũng đã xảy ra nhiều lần trong thị trường gấu năm nay.

Triển vọng thị trường đang ở trạng thái tăng gặp áp lực. Điều này khẳng định, nhà đầu tư chỉ nên mua cổ phiếu trong những trường hợp ngoại lệ và hạn chế gia nhập thị trường thời điểm này.

Bất chấp việc đảo chiều tích cực, chỉ số 11 nhóm ngành cổ phiếu trên S&P kết phiên tăng điểm. Cổ phiếu tiêu dùng không thiết yếu và dịch vụ truyền thông tăng hơn 2% nhưng cổ phiếu chu kỳ như nguyên vật liệu vào công nghệp lại giảm hơn 1%.

Nhóm tiện ích giảm 3,4% và Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) giảm sốc 4%. Quỹ này hiện không nằm trên MA 200 ngày.

Các cổ phiếu dầu mỏ như Earthstone Energy (ESTE), Pioneer Natural Resources (PXD) và Halliburton (HAL) cũng mất mốc MA200 ngày.

IBD 50 thể hiện không mấy tích cực khi giảm 0,4% do ảnh hưởng của nhóm cổ phiếu chu kỳ Atmos Energy (ATO), Ritchie Bros. Auctioneers (RBA), Amaren (AEE) và Permian Basin Royalty Trust (PBT) bốc hơi từ 4 đến 11%.

Theo nhật báo IBD, Ninh TSI biên dịch