Nhật báo IBD ngày 11/04/2022

Thị trường lao đao; Cổ phiếu công nghệ mỏi mệt

• JUAN CARLOS ARANCIBIA
• 06:03 PM ET 04/11/2022

Chỉ số Nasdaq tiếp tục suy yếu trong khi S&P 500 thì loạng choạng tại mức hỗ trợ quan trọng phiên thứ Hai. Thị trường chứng khoán bắt đầu một tuần đầy thử thách.

S&P 500 giảm1.7%, đóng cửa phía dưới đường trung bình động 50 ngày. Chỉ số này hiện đang nỗ lực tìm kiếm hỗ trợ tại đây. Nhưng nếu Nasdaq cũng đã cố bám trụ đường này trong 2 phiên trước đó, nhưng quá khó cho phiên vừa qua.

Nasdaq rơi mất 2.2% điểm số khi mà cổ phiếu công nghệ một lần nữa bị bán mạnh. Nhóm công nghiệp phần mềm, công nghệ sinh học, internet content và thiết bị chip đều giảm hơn 1,5%.

Những gã công nghệ lớn như Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL) và Nvidia (NVDA) đều đã phản ánh những hoài nghi về khu vực cổ phiếu này. Apple giảm xuống dưới đường MA50 ngày. Mức giảm 3.9% của Microsoft đã khiến nó chìm sâu hơn dưới đường MA50 và MA200 ngày.

Pha giảm 5 phiên liên tiếp của Alphabet là cú trượt dài nhất kể từ tháng 11/2019 của cổ phiếu này. Nvidia giảm 5.2%; kể từ tháng 3/2020, đợt giảm 5 phiên vừa qua cũng là đợt giảm lớn nhất.  Robert W. Baird đã hạ bậc Nvidia về mức trung bình từ mức tốt và cắt giảm giá mục tiêu xuống còn 225 USD từ mức 360 USD.

Chỉ số S&P 500 vẫn duy trì trên mức đóng cửa hôm 16/3. Điều này rất quan trọng bởi S&P phiên bùng nổ theo đà vào hôm đó. Vì vậy, về mặt kỹ thuật  thì xu hướng tăng của S&P vẫn còn, dẫu là hơi yếu ớt.

Dấu hiệu thị trường gấu trên Nasdaq

Tuy nhiên, Nasdaq lại giảm xuống mức thấp của phiên 18/3, ngày bùng nổ theo đà. Điều này đồng nghĩa, các nhà đầu tư nên xem rằng, Nasdaq đang trong xu hướng điều chỉnh. Nasdaq 100 ETF giảm xuống dưới đường trung bình 50 ngày vào phiên vừa qua.

Công nghệ không phải là lĩnh vực thể hiện tệ nhất trong phiên đầu tuần. Energy Select Sector SPDR (XLE) giảm 3% sau khi giá dầu thô của Mỹ tiếp tục giảm. Giá dầu tương lai tháng Năm của Nymex giảm 4% xuống mức 94,29 USD/ thùng.

Chỉ số Dow Jones Industrial Average giảm 1,2% và đóng cửa phía dưới đường MA 50 lần đầu tiên kể từ ngày 23/3. Trong khi đó, chỉ số các cổ phiếu vốn hóa nhỏ Russell 2000 giảm 0.7%.

Khối lượng giao dịch tăng tại sàn Nasdaq, bổ sung phiên phân phối thứ 3 cho chỉ số này.  Khối lượng cũng tăng trên sàn NYSE, khiến chỉ số  S&P 500 đón nhận một ngày phân phối.

Thị trường rủi ro vì CPI và mùa báo cáo

Vào hôm thứ Ba, chỉ số giá tiêu dùng tháng Ba sẽ được công bố. Theo Econoday, CPI ước tính sẽ tăng 1,1% so với tháng trước và 8,4% so với cùng kỳ năm ngoái.

Với tỉ lệ lạm phát được cho là cao nhất trong 40 năm, báo cáo này đang thu hút sự chú ý rất lớn từ phố Wall. Lạm phát buộc Fed phải tăng lãi suất và cắt giảm tài sản trong bảng cân đối kế toán của mình. Các nhà đầu tư dự đoán việc tăng nửa điểm phần trăm lãi suất sẽ là một phần trong chính sách tiền tệ được đưa ra trong phiên họp tiếp theo.

Không có gì bất ngờ khi lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng phiên thứ 7 liên tiếp. Mức tăng 7 điểm cơ sở khiến lãi suất đạt 2,78% vào phiên thứ Hai, mức cao nhất kể từ tháng 1/2019.

Tuần này cũng khởi đầu mùa báo cáo kết quả kinh doanh quý đầu tiên năm 2022. Một số các tổ chức tài chính lớn ra báo cáo trong những ngày tới trong đó JPMorgan Chase (JPM) và BlackRock (BLK) vào thứ Tư. Wells Fargo (WFC), Citigroup (C), Morgan Stanley (MS), State Street (STT) và Goldman Sachs (GS) vào thứ Năm.

Ngân hàng, một bộ phận quan trọng trên thị trường chứng khoán được cho là sẽ hưởng lợi từ việc tăng lãi suất vì tỷ suất lợi nhuận cải thiện. Nhưng SPDR S&P Bank ETF (KBE) lại đang rất gần mức thấp nhất trong vòng 6 tháng qua và ngành này khả năng đang phải đối mặt với bức tranh lợi nhuận quý 1 ảm đạm, ít nhất là các ngân hàng lớn.

Ngân hàng được dự báo là phải chịu đựng mức giảm lớn nhất so với cùng kỳ năm trước trong số 5 ngành cấu thành nên khu vực tài chính S&P.

Mức giảm lợi nhuận 36% của ngành ngân hàng là nhân tố lớn nhất dẫn đến khoản sụt giảm 25,7% của cả khu vực.

Ngân hàng S&P đối mặt lợi nhuận sụt giảm

Các ngân hàng được cho là tăng dự phòng rủi ro cho vay trong quý 1 so với cùng kỳ năm ngoái. Mặc dù các khoản dự phòng rủi ro cho vay không ảnh hưởng đến doanh thu nhưng lại ảnh hưởng đến lợi nhuận vì chúng được xem là một khoản chi phí trong báo cáo thu nhập.

18 ngân hàng S&P ước tính sẽ báo cáo 3,1 tỷ USD cho khoản dự phòng này trong quý 1 so với mức  -11.4 tỷ USD của quý 1 năm ngoái.

IBD 50 giảm 2,1%. 10/50 cổ phiếu của rổ này giảm hơn 4% trong đó 2 cổ phiếu giảm hơn 10%. LSB Industries (LXU) giảm 10,1% với khối lượng lớn mặc dù vẫn nằm trên đường trung bình động 21 ngày. Pacira BioSciences (PCRX) giảm sốc 10.3%  với khối lượng cao gần gấp 3 trung bình, trượt xuống dưới đường trung bình 21 ngày.

Theo nhật báo IBD, Ninh_TSI lược dịch