Nhật báo IBD ngày 31/05/2022

Nasdaq dừng đà tăng; Thị trường tháng 5 cải thiện hơn so với tháng Tư đau khổ

Nasdaq dừng lại chuỗi tăng điểm 3 ngày liên tiếp trong bối cảnh lo ngại lạm phát. Tuy nhiên các nhà đầu tư dường như đã không quá hoảng sợ trong phiên giao dịch hôm nay.

Trước giờ mở cửa, thị trường đã chuẩn bị kịch bản xấu cho việc giá dầu tăng cao có thể gây tổn hại đến giai đoạn thị trường uptrend vừa mới hình thành cách đây không lâu.

United States Oil Fund (USO), một quỹ ETF đầu tư vào thị trường dầu thô tăng giá mạnh mẽ ở đầu phiên. Nếu quan sát biểu đồ trong ngày có thể thấy, chỉ trong 15 phút giao dịch đầu tiên, cổ phiếu của quỹ này đã đạt mức đỉnh 88,32 USD với mức tăng 3,3%.

Đến cuối phiên, U.S. Oil Fund đã bốc hơi hầu hết thành quả. Mức tăng 1 xu giá vẫn bảo toàn được chuỗi ngày chiến thắng của quỹ này và ghi nhận phiên tăng điểm thứ 8 liên tiếp. Tuy nhiên có vẻ như các nhà giao dịch đã thể hiện mong muốn khóa lợi nhuận vào ngày cuối cùng của tháng 5.

Hãy nhìn vào hành động giá của các công ty liên quan như Diamondback Energy (FANG), Callon Petroleum (CPE), Devon Energy (DVN) và Shell (SHEL).

Chúng đã đảo chiều giảm từ mức đỉnh trong phiên. Một số cổ phiếu bị giao dịch với khối lượng lớn, như Devon. Cổ phiếu Shell, giảm 1,3%, đóng cửa chỉ trên mức đáy trong ngày có 7 xu.

Giá dầu thô giảm 0,4% xuống 114,67 USD/ thùng sau khi vọt lên mức 119 USD.

Động thái của Liên minh châu Âu trong việc ngăn chặn nhập khẩu dầu từ Nga cộng với việc nới lỏng phong tỏa tại Trung Quốc đã khiến giá dầu bật tăng vào đầu phiên sáng. Tuy nhiên, OPEC lại đang cân nhắc trong việc loại Nga ra khỏi mục tiêu sản lượng của tổ chức này, tạo đường cho Ả Rập Xê Út và Các Tiểu vương Quốc Ả Rập Thống Nhất bơm thêm dầu ra ngoài thị trường. Điều này lý giải diễn biến giá dầu trong phiên vừa qua.

Giá khí đốt tự nhiên tương lai giảm 6,7%.

Lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Mỹ tăng 10 điểm cơ sở lên 2,84%.

Kết thúc tháng 5 không quá tệ hại

Động thái chốt lời đã xuất hiện đối với cổ phiếu than đá.

Alpha Metallurgical (AMR) giảm 9,8% với khối lượng tăng 78% so với trung bình. Sự lao dốc của AMR trong phiên vừa qua là lớn nhất kể từ mức giảm 16% vào ngày 9/5 năm ngoái.

Arch Resources (ARCH) giảm 9% nhưng vẫn bảo toàn được ngưỡng hỗ trợ MA50 ngày.

Tuy nhiên cả 2 trường hợp trên cho thấy cổ phiếu vốn hóa nhỏ đã tìm thấy người mua tại đường trung bình động 21 ngày.

S&P 500 giảm 0,6%. Dẫu vậy đó không phải là một cách tồi tệ để kết thúc tháng 5 bởi chỉ số vốn hóa lớn này đã tăng lần lượt 0,9%, 2% và 2,5% trong 3 phiên trước đó. Dow Jones Industrial Average giảm 0,7%, tạm dừng chuỗi tăng điểm 6 ngày liên tiếp.

Hôm thứ Ba cũng chỉ ra tình trạng lạm phát nghiêm trọng tại khu vực bất động sản nhà ở. Chỉ số Case-Shiller theo dõi giá nhà ở tại 20 thành phối lớn gây chú ý với mức tăng sau điều chỉnh là 2,4% trong tháng 3 so với tháng trước đó. Chỉ số trước khi điều chỉnh tăng 21,2%, vượt qua dự đoán 20,5% của Econoday.

Nhóm ngành xây dựng nhà ở của IBD giảm 0,4%.

Khối lượng giao dịch vượt trội so với thứ Sáu ở cả 2 sàn giao dịch sau kỳ nghỉ lễ kéo dài 3 ngày. Việc thay đổi danh mục đầu tư vào cuối tháng cũng như động thái chốt lợi nhuận đối với cổ phiếu năng lượng dường như là lý do cho động thái này. Tuy vậy, hành động trên của thị trường vẫn thể hiện đây là ngày phân phối đầu tiên hay là phiên bán hàng mạnh tay của tổ chức kể từ khi Nasdaq bùng nổ theo đà vào thứ Năm.

Tại mức đỉnh trong ngày 4.168 điểm, S&P 500 đã tăng đến 9,4% từ mức đáy 3.810 điểm vào ngày 20/5 năm ngoái. Một số độc giả có thể thấy hơi lạ khi chỉ số này đã tăng khá nhiều mà vẫn chưa ghi nhận được phiên bùng nổ theo đà. Tuy nhiên, hãy nhớ rằng, nghiên cứu IBD chỉ ra, chỉ cần 1 chỉ số chính bùng nổ theo đà thì sự phục hồi của thị trường cũng có thể được xác nhận là bắt đầu.

Sự bùng nổ tích cực sẽ còn tiếp diễn?

Điều gì khiến hành động này của thị trường trở nên đặc biệt khác thường? Đó là vào hôm thứ Sáu, Nasdaq đạt tiêu chí bùng nổ theo đà phiên thứ hai liên tiếp.

Sự thật thì điều đó thuận lợi hơn là chứng kiến thị trường đối mặt với làn sóng bán tháo ngay sau khi uptrend được xác nhận, bởi chí ít thì cơ hội  giao dịch ngắn hạn đã xuất hiện. Và cũng phải xác định rằng, với những tổn thất to lớn của các cổ phiếu dẫn dắt cũ trong lĩnh vực công nghệ, bán lẻ, y tế….thì chắc chắn sẽ mất một thời gian dài trước khi nhà đầu tư nhìn thấy những cơ hội bứt phá mạnh mẽ từ các cổ phiếu mang hầu hết nếu không nói là tất cả các đặc điểm CAN SLIM.

Thật sự, danh sách các cổ phiếu đạt đỉnh vẫn còn khiêm tốn. Nhưng trong phiên thứ Sáu tuần trước, 85 cổ phiếu niêm yết trên sàn NYSE đạt đỉnh 52 tuần hoặc đỉnh mọi thời đại trong khi chỉ 12 mã rơi xuống đáy mới. Trên Nasdaq 47 cổ phiếu đạt đỉnh mới và 47 cổ phiếu gặp đáy mới.

Tuy nhiên, đường advance-decline tại cả 2 sàn cho thấy những cải thiện tích cực. Chúng đều đã phá vỡ thế downtrend ngắn hạn. Nhà đầu tư huyền thoại David Ryan, người 3 lần chiến thẳng giải U.S. Investing Championships chỉ ra rằng, cách thể hiện của đường A-D trên cả 2 sàn cũng giống như sau khi S&P 500 bùng nổ theo đà hôm 16/3.

Cũng trong phiên vừa qua, cổ phiếu vốn hóa nhỏ thể hiện kém hơn. Nhưng cũng giống như khu vực vốn hóa lớn, chúng chỉ mất một phần thành quả gần đây. Russell 2000 giảm 1,3% so với mức tăng ấn tượng 7% trong 3 phiên trước đó.

Tháng 5- “ít gấu” hơn tháng Tư

Tháng Tư thật buồn cho thị trường cổ phiếu. Hãy quan sát biểu đồ tháng của Nasdaq.

April chứng kiến Nasdaq giảm 13% và cắt xuống các mức đáy của 2 tháng trước đó. Hãy nhìn cách mà chỉ số kết thúc tháng Tư chỉ nhỉnh một chút so với đáy.

Nhưng hành động của thị trường tháng 5 chắc chắn là bớt tiêu cực.

Nasdaq giảm gần 2,1% trong tháng này, và kết thúc tháng giao dịch ở mức cao hơn trung bình biên độ giá. Trong số các cổ phiếu FAANG thì cổ Netflix (NFLX) dường như đã đổ gãy. Nhưng giá cổ phiếu đã tăng hơn 3% trong tháng vừa qua và tạm dừng đợt giảm giá kéo dài 6 tháng. Hai gã khổng lồ công nghệ khác cũng kết thúc tháng Năm trong trạng thái tăng giá.

Theo nhật báo IBD, Ninh TSI tổng hợp