Thị trường tiếp tục có hành động giá tiêu cực, sẽ rất khó bứt lên tiếp mà dễ xảy ra đợt điều chỉnh

Thị trường tuần qua vẫn duy trì hành động đặc trưng: mạnh đầu phiên, yếu cuối phiên. Đây là hành động giá tiêu cực. Với việc có thêm 1 ngày phân phối trong tuần (11/1), Vnindex đã có 3 ngày phân phối kể từ sau ngày bùng nổ theo đà. Hành động giá và KL phiên thứ 6 dù không bị tính là phân phối nhưng cũng vẫn là một phiên có hành động giá không đẹp bất kể thông tin tích cực từ TTCK Mỹ đêm qua khi dữ liệu lạm phát được công bố.

VNIndex đóng cửa ngày thứ Sáu tại 1.060,17 điểm, tăng 3,8 điểm (+0,36%). Chỉ số VN30 đóng vai trò trụ cột với mức tăng 0,34%, lên mức 1.069,86 điểm trong khi hai chỉ số đại diện cho các cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ là VNMidcap và VNSmallcap có mức tăng thấp hơn với lần lượt 0,24% và 0,11%. Nhìn vào 4 chỉ số này, ta thấy rằng chỉ số Vnindex tăng tới 0.36% trong khi các chỉ số thành phần đều thấp hơn, không hiểu mã cổ phiếu nào đã làm Vnindex bị vận động méo mó như vậy? Có lẽ là có sai sót nào đó đã xảy ra, hoặc do cách tính toán của Vnindex bị lỗi thời (nhà điều hành đã đưa chỉ số VNXALL thay thế cho Vnindex nhưng chỉ số này ít được follow).

Áp lực chốt lời thấy rõ ở các nhóm ngành nhận được nhiều sự quan tâm của NĐT giai đoạn gần đây liên quan đến câu chuyện đầu tư công và Trung Quốc mở cửa trở lại.

Với việc thị trường có nhiều ngày hành động giá xấu, cùng với việc chưa có những cổ phiếu cơ bản mạnh thiết lập được nền giá khỏe mạnh, nên nhiều khả năng thị trường sẽ sớm xảy ra điều chỉnh chứ rất khó để có thể tăng tiếp lên những vùng giá cao hơn. Trong hoàn cảnh này chúng tôi cho rằng nên tiếp tục quan sát thị trường chờ điều chỉnh xảy ra chứ không nên gia tăng tiếp xúc với thị trường. Cũng nên chốt lời sớm ăn lãi mỏng 5-7 %, và cắt lỗ sớm ở mức 3-5% theo chiến lược Swing. Nếu thị trường chung chuyển biến xấu thì nhanh chóng bán giảm tỷ trọng về dưới 15% NAV để chờ cơ hội khác tốt hơn.

Mùa báo cáo tài chính quý 4 thường thị trường hay điều chỉnh, vì vậy nên chờ sau mùa báo cáo tài chính, khi thị trường chung điều chỉnh xong sẽ có những cổ phiếu đặc biệt tách ra và đi lên, đó sẽ là cơ hội để tham gia thị trường với phần thưởng/rủi ro đủ hấp dẫn.