Cập nhật thị trường 24/12/2021
Lực cung chốt lời gia tăng mạnh và dứt khoát ở nhóm Bất dộng sản sau các phiên tăng tốt. CEO, DXG, DIG, CII là các mã dư bán sàn vào cuối phiên. NLG, NBB, SCR, FLC giảm từ 5-6%. Các mã vốn hóa lớn như VHM và NVL cũng giảm khá mạnh tuy nhiên ít chịu áp lực hơn. Giữ được giá tốt được ghi nhận ở KDH và PDR khi đóng cửa sát tham chiếu. Chỉ số VNREAL (chỉ số trung bình của nhóm bất động sản) đóng cửa giảm 2,81%, là nhóm mất điểm nhiều nhất thị trường. Một số cổ phiếu tăng nóng đang hình thành các mẫu hình đảo chiều đỉnh điển hình như mẫu hình Khoảng trống kiệt sức ở DIG, CII… gợi ý các cổ phiếu này có thể đã đạt đỉnh.
Hầu hết các nhóm ngành còn lại đều chịu ảnh hưởng tâm lý chung trước lực bán mạnh từ nhóm Bất động sản. Các cổ phiếu Ngân hàng, Dịch vụ chứng khoán, Thép-Tôn mạ đều chìm trong sắc đỏ khi đóng cửa. Các nhóm ngành có vốn hóa thấp hơn như Khu công nghiệp, Thủy sản, Dệt may, Vật liệu xây dựng… cũng không nằm ngoài xu hướng chung của thị trường.
Điểm sáng ở nhóm Xây dựng và nhóm Dầu khí khi đi ngược diễn biến chung. CTD tăng 5,7%, còn HBC và FCN dư mua trần. Thông tin tồn kho dầu của Mỹ giảm nhiều hơn so với dự kiến đang hỗ trợ cho giá dầu nên cầu giá xanh đã quay lại ở hầu các mã trong nhóm Dầu khí. Tiêu biểu, PVD dư mua trần, BSR tăng 4,1% bên cạnh các mã PVS, OIL cũng tăng rất tốt. Hai mã đầu ngành là GAS và PLX duy trì mức giá tham chiếu khi đóng cửa. Trong số này, BSR là cổ phiếu thu hút sự chú ý của chúng tôi nhất, nó đã bật qua MA50 ngày với KL cao đạt 21 triệu đơn vị, gấp 2,5 lần mức trung bình 50 ngày, nhưng việc mua mới trong thị trường tăng gặp áp lực luôn phải cân nhắc phần thưởng/rủi ro.
Nhìn chung, thị trường giảm trên diện rộng và giảm mạnh nhất từ ngày 07/12. Chỉ số VNIndex giảm 20,71 điểm (-1,4%) về còn 1.456,96 điểm, chỉ số VN30 giảm 26,75 điểm (-1,78%) về còn 1.477,37 điểm. Hai chỉ số VNMidcap và VNSmallcap cũng giảm tương ứng 1,13% và 0,61%. Hôm nay trên thị trường không nghi nhận tin tức nào thật sự nổi bật, trong khi TTCK thế giới bao gồm Mỹ và Châu Á trong phiên gần nhất phục hồi thuận lợi; vì vậy cung giá thấp mạnh ở nhóm Bất động sản có thể đã kích hoạt tâm lý mất kiên nhẫn của NĐT sau chuỗi nhiều phiên đi ngang.
GTGD trên HOSE qua kênh khớp lệnh tăng lên 37 nghìn tỷ đồng, tăng 19,6% so với phiên hôm qua. Diễn biến này cũng có thể đến từ việc cả bên mua và bên bán đã bớt do dự khi thị trường đang tiến gần đến mùa kết quả kinh doanh quý 4 (trước mùa báo cáo thường bị đẩy mạnh chốt lời, và cuối tháng cuối cùng của quý các nguồn tiền cả margin lẫn tiền vay của NĐT bên ngoài thường bị thu về để đáo hạn/làm báo cáo tài chính…). GTGD ở nhóm VNMidcap và VNSmallcap tăng cao 25,8% và 31,4%, cao hơn ở Vn30, cho thấy hai chỉ só này bị phân phối mạnh hơn mặt bằng chung.
Như vậy sau khi giảm bớt 2 ngày phân phối do hết hạn (25 ngày), một ngày phân phối mới có chất lượng cao đã được bổ sung thêm, đưa số ngày phân phối tăng lên 5 ngày, làm cho xu hướng tăng gặp áp lực ngày càng đối diện với nhiều áp lực hơn.
Trong xu hướng tăng gặp áp lực, chúng ta cần cân nhắc kỹ khi tham gia mua mới, đẩy mạnh chốt lời, duy trì tỷ trọng cổ phiếu/tiền mặt là 50/50, không được sử dụng đòn bẩy, và các giao dịch nên chuyển sang Swing trade (mua bán nhanh, chốt lãi sớm 8-10%, thắt chặt dừng lỗ 3-5%).
Một số ý kiến cho rằng chỉ số Vnindex đã xuất hiện mẫu hình Diamon, tức đỉnh kim cương, nhưng mẫu hình này cần một nhịp kéo lên ngắn chạm cạnh trên, sau đó giảm thủng cạnh dưới mới có hiệu lực (xem hình).
Mặc dù thị trường đang ở giai đoạn rất khó khăn, nhưng vẫn có một số cổ phiếu còn định giá tốt, vững vàng không đi xuống theo biến động chung, giữ được xu hướng tăng (CCL, AGG, VCG, HHV, ITC…). Đối với những cổ phiếu này có thể tiếp tục nắm giữ nhưng chỉ nên duy trì tổng số dưới 50% tài sản ròng. Các cổ phiếu khác chưa có lãi sau khi mua thì quan sát cẩn thận và thắt chặt dừng lỗ ở mức 3-5%.
Giai đoạn thị trường khó khăn chúng tôi thường tập trung nghiên cứu cổ phiếu riêng lẻ để tìm kiếm những cơ hội đặc biệt nên các báo cáo thị trường sẽ được viết với tần suất thấp (1-2 bài/tuần), vì khi xu hướng tăng đã gặp áp lực thì việc nói nhiều về thị trường không có ý nghĩa nhiều.
