Mua cổ phiếu tăng trưởng khi nào: tại sao nền giá phẳng là một mẫu hình giá lên

• DAVID SAITO-CHUNG
• 07:30 PM ET 07/19/2021

Đối với nền giá cốc tay cầm hay hai đáy thì thành bại của pha phá vỡ phụ thuộc vào cách vận động lên xuống bên trong nền giá của các cổ phiếu.

Mẫu hình biểu đồ quan trọng thứ ba này cho thấy một cổ phiếu có thể  chọn cách chẳng leo lên, trượt xuống như thế trước một đợt chạy giá mạnh mẽ. Thay vì di chuyển lên xuống, cổ phiếu lại đi ngang trong nhiều tuần hoặc nhiều tháng. Hành động này khiến nó có tên là nền giá phẳng.

Mẫu hình này thường được hình thành sau khi một cổ phiếu phá vỡ nền giá cốc hoặc một nền giá nào đó. Mức tăng giá ổn đinh trong vài tuần sau đó đi xuống. Tại sao? Thị trường bản thân nó có thể không sẵn sàng cho một đợt phục hồi mạnh mẽ hoặc có thể vẫn còn yếu ớt.

Khi nào mua cổ phiếu tăng trưởng hàng đầu: tại sao nền giá phẳng lại chiến thắng

Tuy vậy, một nền giá phẳng lại phản ánh một sức mạnh khác thường.

Thay vì bẻ lái đi xuống, cổ phiếu lại duy trì giữ giá. Hành động này nói cho bạn biết rằng, cổ phiếu muốn chạy lên cao.

Khi thị trường bắt đầu hồi phục, cổ phiếu sẽ bùng nổ để thoát ra khỏi vị trí hiện tại.

Một nền giá phẳng phải có chiều dài ít nhất 5 tuần. Cũng có thể là dài hơn thế rất nhiều. Bên trong nền giá, mức sụt gảm từ đỉnh và đáy thường là 10-15%. Nói cách khác nếu mức sụt giảm đó là 16%  hoặc hơn thì nó không đạt tiêu chuẩn của nền giá phẳng mà là nền giá cốc tay câm hoặc cốc không tay cầm.

Khi cổ phiếu giảm trong nền giá, các nhà đầu tư tổ chức sẽ tiến gom cổ phiếu.  Giá sẽ không rơi sâu được bởi các nhà đầu tư về cơ bản là cảm thấy thoải mái với mức giá hiện tại.

Bạn nên mua khi nào? Hãy chờ cho đến khi cổ phiếu tăng cao hơn mức đỉnh của nền giá phẳng 10 xu. Đôi khi đỉnh có thể nằm ở mạn bên trái, đôi khi nằm giữa hay bên phải của nền giá. Chỉ cần giá cổ phiếu tăng 10 xu so với mức đó thì chúng ta có điểm pivot. Mua càng gần mức giá đó càng tốt. Và nhớ đừng mua đuổi khi nó đã đi quá điểm pivot hơn 5%.

Oracle (ORCL), gã khổng lồ phần mềm thương mại điện tử và nền tảng dữ liệu đã phá vỡ nền giá cốc tay cầm kéo dài 7 tháng vào ngày 3/9/1999 (1). Trong 5 phiên, cổ phiếu tăng 18% và lập đỉnh mới. Đó quả là một khởi đầu tốt đẹp.

Tuy nhiên thị trường lại trải qua cơn chao đảo sau đó. Hai tuần kể từ ngày 13/9 Nasdaq giảm 7%, tuy vậy chỉ số vẫn giữ trên mức MA50 ngày. 2 tuần tiếp theo, thị trường lập đỉnh mới. Nhưng cũng sau đó 2 tuần Nasdaq lại chứng kiến mức giảm 10%, lao xuống dưới đường trung bình động 50 ngày.

Oracle vẫn kiên cường nỗ lực

Cổ phiếu tăng trưởng thường giảm 1,5 đến 2,5 lần so với mức điều chỉnh của thị trường chung. Nhưng Oracle thì không. Cổ phiếu vẫn trụ vững trên mức giá 40 USD trong suốt nền giá phẳng 7 tuần. Trong biên độ giá ngày, cổ phiếu không rơi quá 15% so với đỉnh.

Điểm vào chuẩn của nền giá phẳng

Mặt bên trái của nền giá phẳng cho thấy mức đỉnh 46,94 USD. Chỉ cần tăng thêm 10 xu là có điểm mua.

Oracle nhanh chóng vượt lên trên điểm mua 47,04 USD của nền giá phẳng vào tuần giữa tháng 10/1999 nhưng sau đó trượt ngã. Cổ phiếu rơi hơn 8% so với điểm vào, kích hoạt quy tắc vàng trong đầu tư.  Một số pha phá vỡ nền giá có thể biến thành thất bại.

Tuy nhiên, chỉ một ngày sau khi Nasdaq có phiên bùng nổ theo đà hôm 28/10, Oracle mới thực sự bứt phá. Cổ phiếu tăng với khối lượng lớn trong 7 phiên liên tiếp. Bùng nổ theo đà là một tín hiệu quan trọng cho thấy thị trường có thể đã tạm đáy và sẵn sàng một đợt chạy giá quan trọng.

Ở thời điểm đó, Oracle đạt 95 điểm trên Earnings Per Share Rating và điểm A về SMR (Sales + Margins + Return on equity). Đường sức mạnh tương đối của cổ phiếu cũng được tích xanh trên mỗi biểu đồ ngày và tuần của IBD và thiết lập vùng đỉnh mới. Tập đoàn phần mềm này được xếp vị trí số 3 trong 197 nhóm ngành IBD.

Tính đến mức đỉnh tháng 3/2000, Oracle tăng 273%.

Ninh TSI biên dịch