Report 17/12/2021

VN30 đóng cửa giảm 9,25 điểm (-0,61%) trong phiên đáo hạn HĐTL Vn30 do áp lực từ nhiều cổ phiếu vốn hóa lớn.

Chỉ số VNIndex tăng nhẹ 0,08% nhờ độ rộng thị trường tốt với số lượng cổ phiếu tăng chiếm ưu thế. Hai chỉ số VNMidcap và VNSmallcap lần lượt tăng 1,39% và 1,1% giúp kháng lại sự mất điểm ở Vn30.

Xét theo nhóm ngành, Ngân hàng, Dịch vụ chứng khoán, Thép-Tôn mạ, Phân bón, và Dược là các nhóm có hầu hết cổ phiếu đóng cửa đi xuống. Ngược lại, các nhóm Dầu khí và Dệt may, Khu công nghiệp, Bất động sản và Xây dựng có diễn biến tích cực, đặc biệt nhóm cổ phiếu BDS và KCN tiếp tục tăng giá mạnh mẽ.

Các cổ phiếu xuất hiện điểm mua gần đây đều có vận động tích cực:

NLG sau điểm mua phá vỡ mẫu hình tam giác đối xứng 4 tuần đã tiếp tục tăng mạnh vượt đỉnh cũ trước đây, có thể bổ sung thêm cổ phiếu này tại vùng quanh 63 nếu có điều chỉnh trong phiên kế tiếp, chốt lãi tại vùng 70.

AGG vượt mức 50 với KL cao, hoàn thiện mẫu hình hai đáy, vùng mua 50-52, giá mục tiêu 65-70. Cổ phiếu này có nhiều dự án BDS ở TP HCM và vùng lân cận, tổng tài sản gần 12 nghìn tỷ cao gấp gần 3 lần mức vốn hóa hiện tại (lưu ý rằng tổng tài sản của AGG tương đương với tổng tài sản của DIG, nhưng vốn hóa chỉ bằng 1 phần 10 DIG). Theo kế hoạch kinh doanh được ĐHCĐ thông qua, Lợi nhuận sau thuế năm 2021 này dự kiến 500 tỷ, với những gì đã thực hiện, quý 4 AGG cần đạt mức 300 tỷ LNST để hoàn thành kế hoạch, gợi ý điểm rơi lợi nhuận sẽ nằm ở quý 4.

Theo báo cáo của BSC, giai đoạn 2021-2026, dự kiến AGG sẽ triển khai 11 dự án, với tổng số lượng sản phẩm cung ứng ra thị trường là 21.488 sản phẩm. Điểm rơi lợi nhuận của AGG dự kiến từ năm 2021 đến từ 11 dự án trên. Riêng năm 2021, AGG đề ra kế hoạch sản lượng sản phẩm tiêu thụ dự kiến 3.600 căn, doanh số bán hàng 8.000 tỷ đồng, doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 3.600 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ 500 tỷ đồng. Chủ yếu đến từ việc bàn giao các dự án như The Sóng, Sky89, Panaroma 1&2. Đồng thời, hoàn tất công tác bán hàng trong năm đối với dự án Westgate, dự án Standard, và mở bán mới đối với dự án The Gió (BD2.8).

Hiện AGG sở hữu quỹ đất với quy mô 103 ha (cho 11 dự án trên), trong đó tỷ lệ quỹ đất tại TP.HCM chiếm 47,5% tổng quỹ đất.

AGG cũng đang tích cực thực hiện M&A dự án, trong năm 2019-2020 đã đàm phán và mua xong quỹ đất The A (quận 7) quy mô 6,13 ha, dự án BC 27 (Bình Chánh) 27 ha (mua lại của Năm Bảy Bảy, đã chuyển nhượng về tên An Gia. Quỹ đất này rất tiềm năng, hoàn thiện pháp lý thì có thể có 7.000 – 8.000 sản phẩm gồm căn hộ, shophouse, nhà phố thấp tầng, hiện đang lập quy hoạch 1/2000, dự kiến đưa sản phẩm ra thị trường nửa đầu năm 2022, là dự án trọng điểm và ước tính mang về lợi nhuận 4.000 tỷ đồng), dư án BD2.8 (The Gió – Bình Dương) 2,8 ha và dự án D7 (quận 7) 5,43 ha. Đồng thời, đang đàm phán để lấy quỹ đất BD 45 (Bình Dương), quy mô lên đến 45 ha, Ước tính lợi nhuận sau thuế từ dự án là 2.000 tỷ đồng.

NBB Sau khi  thoát khỏi cái nêm hướng xuống đã vượt ma50 và kiểm định lại đừờng này, cuối cùng giữ giá phía trên ma50 ngày, có thể mua tại vùng 42-43, mục tiêu 48-50.

NTL tăng nối đà sau điểm mua pocket pivot bật từ ma50 ngày, theo phương pháp mua kim tự tháp trung bình giá lên, cổ phiếu tăng thêm 3-4% từ điểm mua ban đầu thì có thể mua thêm 1 nửa số đã mua, tại vùng giá 44.

“Dự án bãi muối với diện tích thương phẩm khoảng 10 ha, có giá trị thị trường khoảng 4000 tỷ, sắp mở bán, so với mức vốn hóa hiện tại 2600 tỷ thì cổ phiếu này vẫn còn khả năng lên giá.”

CCL phá vỡ mẫu hình đáy kép, đã vượt vùng mua 18.2-18.5, nếu phiên kế tiếp nhúng giá về vùng này thì mua vào. Giá trị BDS thương phẩm của công ty này cao hơn 3 lần mức vón hóa thị trường, nên vẫn còn tiềm năng tăng giá. Lưu ý thanh khoản cổ phiếu này không tốt nên khó mua khó bán, dễ biến động mạnh cả hai chiều, nên cân nhắc kỹ trước khi tham gia.

TV2 vẫn nằm trong vùng mua của tam giác đối xứng, giá mua dưới 68.Tv2 có KQKD quý 3 tăng trưởng mạnh, nhưng đây cũng là cổ phiếu thanh khoản không cao khó mua bán, dễ biến động mạnh, cần cân nhắc kỹ trước khi tham gia.

TDC – công ty con của BCM đang ở vùng mua bật từ ma50 ngày, là kiểu mua rủi ro thấp ưa thích của chúng tôi, vùng mua 28-29. Công ty này sở hữu quỹ đất lớn tại bình dương, hải phòng… Tổng tài sản gấp 2 vốn hóa, cho thấy tài sản lớn đã được hình thành từ trước đây, là lợi thế so với các công ty có dự án chưa triển khai chưa đền bù.

Doanh thu của Becamex TDC trong những năm tới chủ yếu đến từ 4 dự án trọng điểm tại Bình Dương. Dự án lớn nhất là dự án nhà phố thương mại Uni Galaxy với tổng doanh thu dự kiến thu về khoảng 1.250 tỷ đồng. Dự án gồm 350 căn nhà phố liên kế tại trung tâm thành phố Mới Bình Dương, cạnh Trung tâm thương mại Thế giới Bình Dương (WTC).Becamex TDC cũng cho biết sẽ tiếp tục triển khai đầu tư xây dựng phần còn lại dự án Uni Town và triển khai kinh doanh trong năm để thu dòng tiền về tái đầu tư vào các quỹ đất của công ty.

Bên cạnh đó, dự án Khu căn hộ cao cấp TDC Plaza gồm 5 block nhà cao tầng cũng nằm tại trung tâm thành phố mới Bình Dương. Công ty dự kiến mở bán block A-B-C-D với quy mô gồm 256 căn hộ trong vòng 5 năm (2021 – 2025), ước tính tổng doanh số thu về khoảng 1.100 tỷ đồng

Dự án nhà phố thương mại shophouse Hòa Lợi thuộc phường Hòa Phú, TP Thủ Dầu Một, Bình Dương, nằm trong quy hoạch tổng thể dự án Khu dân cư TDC – Hòa Lợi của công ty. TDC có kế hoạch dự kiến bán 123 căn, tổng doanh thu dự kiến khoảng 674 tỷ đồng.

Dự án có vị trí liền kề khu dân cư Hoà Lợi và các KCN (VSIP 2, Đồng An 3, Mỹ Phước 3), thừa hưởng các công trình tiện ích xung quanh. Becamex TDC đầu tư dự án này nhằm hướng tới việc cung cấp dịch vụ mua sắm, giải trí cho cư dân trong dự án cũng như cư dân khu vực lân cận.

Dự án cuối cùng Becamex TDC có kế hoạch mở bán năm nay là nhà ở thương mại – dịch vụ công nhân Bàu Bàng, nằm cạnh Khu công nghiệp Bàu Bàng. Dự án gồm 5 block, xây dựng theo mô hình mặt tiền shophouse kết hợp phía là các căn hộ mini. Công ty cho biết sẽ mở bán 137 căn, với tổng doanh thu khoảng 217 tỷ đồng.

Cũng xin lưu ý rằng xu hướng thị trường hiện tại vẫn trong trạng trái xu hướng tăng gặp áp lực, với 6 ngày phân phối. Khi thị trường điều chỉnh một mức trên 6% thì cần ngày xác nhận (tăng trên 1.2% với KLGD cao hơn ngày hôm trước) thì thị trường mới khôi phục xu hướng tăng. Trong thị trường hiện nay, chúng tôi cho rằng chỉ nên giao dịch với tỷ trọng thấp dưới 50% tài sản, và chiến lược giao dịch sẽ chuyển sang hướng giao dịch Swing trade.