Cách đếm nền giá – Skill quản trị rủi ro vô cùng quan trọng

Chẳng có gì tuyệt vời hơn là đầu tư vào một cổ phiếu chiến thắng với những đợt tăng giá dài và thu về những khoản lãi khổng lồ. Nhưng bạn phải hiểu rằng sức mạnh giá của chúng luôn đi kèm với một loạt những rủi ro khác nhau. Hệ thống giao dịch CAN SLIM đã phác thảo các phương pháp nghiêm ngặt nhằm cung cấp cách xử lý đúng cho hai điều trên, giúp bạn đầu tư thành công hơn. Trong đó, đếm nền giá là một kỹ năng quan trọng mà bạn phải biết, nhờ kỹ năng này bạn sẽ biết cách bán hạ tỷ trọng hay mua thêm một cổ phiếu chiến thắng cho dài hạn, đây là một kỹ năng đánh giá rủi ro rất quan trọng.

Hầu hết các cổ phiếu dẫn đầu thường có thể mua và thu được lợi nhuận tốt từ nền giá thứ nhất, thứ hai hoặc thứ ba trước khi bị hụt hơi và sau đó sụt giảm nghiêm trọng. Điểm mua phá vỡ từ các nền giá cuối (nền giá số 4 hoặc hơn) vẫn có thể thành công, nhưng tiềm ẩn rủi ro cao hơn, và nhà đầu tư nên lưu ý ở các nền giá cuối này cổ phiếu có khả năng gặp biến động mạnh khi các cổ đông tổ chức chốt lãi.

Đếm nền giá giúp xác định cổ phiếu đang ở đâu trong chu kỳ, nhờ đó giúp quyết định mua hay bán chính xác hơn

Biết nên bán ở đâu và khi nào cũng quan trọng giống như việc phân tích nên mua như thế nào và xác định điểm vào lệnh chính xác. Một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến quyết định mua và bán là biết được cỗ phiếu đang nằm ở đâu trong chu kỳ sống. Một cách giúp bạn nhận ra điều này là sử dụng phương pháp “đếm nền giá”. Phương pháp này sẽ giúp bạn xác định cổ phiếu đang ở giai đoạn đầu hay giai đoạn cuối của xu hướng tăng. Đây là nhiệm vụ hết sức quan trọng vì nó giúp bạn có được quyết định rõ ràng về khả năng tiếp diễn của xu hướng tăng, hay là bạn sẽ phải tìm kiếm cơ hội bán?

• Nếu cổ phiếu mới chỉ ở giai đoạn đầu của xu hướng tăng giá, bạn nên cho cô phiếu này thêm thời gian để tăng giá mạnh hơn. Bạn có thể đang sở hữu những cổ phiếu dẫn dắt thị trường tiềm năng tạo ra các sóng tăng mạnh, và vấn đề lúc này chỉ là thời gian để chúng trở thành những siêu cổ phiếu.
• Nếu toàn bộ thị trường chung có thể đang ở cuối xu hướng tăng giá dài hạn và cổ phiếu của bạn đang ở giai đoạn cuối của chu kỳ tăng giá mở rộng. Lúc này, đặc trưng tăng giá thường thấy ở giai đoạn cuối trước khi sụp đổ chính là những khoảng trống tăng giá.

Các cổ phiếu ở giai đoạn cuối xu hướng tăng cần có cách xử lý khác so với những cổ phiếu đang ở giai đoạn đầu xu hướng tăng. Bạn sẽ không biết đến sự
khác biệt này hoặc không biết cố phiếu đang nằm ở đâu trong chu kỳ sống, trừ khi bạn nghiên cứu đồ thị và biết cần phải quan sát điều gì.

Sau một thời gian tăng giá mạnh, hành động chốt lãi sẽ xuất hiện, tạo ra sự điều chỉnh tạm thời và hình thành nền giá. Nền giá là sự tạm dừng ngắn hạn cho phép cổ phiếu tiêu hóa đợt tăng giá mạnh trước đó. Nếu cổ phiếu mới chỉ ở giữa xu hướng tăng dài hạn, và những người mua dài hạn áp đảo các nhà giao dịch ngắn hạn, xu hướng tăng đài hạn sẽ xuất hiện trở lại.

Hơn 90% các sóng tăng giá mạnh xuất hiện sau những lần điều chỉnh của thị trường. Đây chính là cơ hội vàng để bạn mua vào những cỗ phiếu sớm phục hồi từ các nền giá đầu tiên (nền giá 1 và 2). Sau đợt sụt giảm của thị trường con gấu, vùng cao nguyên đầu tiên được xem như là nền giá đầu tiên. Khi cổ phiếu đang phục hồi từ nền giá thứ nhất hoặc thứ hai sau khi thị trường điều chỉnh, nói chung đây là thời điểm tốt để lên tàu cho xu hướng mới.

Nền giá thứ ba và thứ tư cũng hoạt động, nhưng đang ở phần cuối của chu kỳ. Tốt nhất là sử dụng các nền giá thứ ba và thứ tư cho chiến lược giao dịch theo khung giá, chứ không nên giao dịch breakout (tức là mua ở hỗ trợ, bán ở kháng cự).

Nền giá thứ năm hoặc thứ sáu có nhiều khả năng cao bị thất bại, do đó nên xem xét cơ hội bán sớm ngay sau đợt tăng giá kéo dài từ điểm phá vỡ. Thỉnh thoảng, những nền giá cuối cùng trở nên rất thú vị vì cổ phiếu có thể xuất hiện đỉnh cao trào (Climax Top) với hiện tượng tăng giá theo kiểu “thổi bùng”. Đây là giai đoạn khó khăn nhất để đưa ra quyết định bán vì cổ phiếu đang tăng rất mạnh và có vẻ như không có điểm kết thúc.

Cần nhớ rằng, khi các nền giá cuối cùng càng trở nên rõ ràng thì mọi người sẽ càng muốn đổ thêm tiền vào để mua cổ phiếu đó. Đây chính là những người “giao dịch theo  đám đông” và họ sẽ trở thành những người bán ra cắt lỗ khi thị trường đảo chiều. Có một câu châm ngôn về thị trường chứng khoán: “trên thị trường chứng khoán, điều rõ ràng nhất chính là sai lầm hiển nhiên nhất”. Khi các nhà đầu tư nhìn thấy các nền giá hoạt động tốt nhiều lần trong quá khứ, họ sẽ tin rằng nó tiếp tục hoạt động tốt trong tương lai. Đám đông, đặc biệt là những nhà đầu tư có ít thông tin hơn, bị cuốn hút vào các cô phiếu đang tăng giá mạnh. Nhưng đây chính là lúc “dòng tiền thông minh” bắt đầu tìm cách thoát ra và chốt lãi. Họ bán cổ phiếu và sang tay cho những người mua nhỏ lẻ. Hành động bán của dòng tiền thông minh diễn ra khi cổ phiếu vẫn đang tăng giá, trong lúc báo chí và đám đông vẫn đang còn hồ hởi và vui mừng. Đây là điều mà hầu hết các nhà đầu tư rất khó nhận ra.

Nền giá cuối cùng thường rộng và lỏng lẻo, dễ bị thất bại

Nếu bạn không đếm nền giá, bạn có thể lầm lẫn nền giá cuối cùng là nền giá đầu tiên. Nền giá thứ tư, thứ năm, tức là các nền giá cuối cùng, thường có đặc điểm là rộng và lỏng lẻo một cách đáng kể so với các nền giá trước đó và so với mức điều chỉnh của thị trường chung, do đó dễ bị thất bại. Đây là bằng chứng rõ ràng nhất cho thấy cổ phiếu này đang đạt đỉnh ở Giai Đoạn 3 – tức giai đoạn phân phối. Bạn nên thoát ra khỏi cổ phiếu này trước khi hành động bán tháo diễn ra. Một khi nền giá thứ tư và thứ năm thất bại, cổ phiếu sẽ lao dốc đi xuống.

Những mẹo đếm nền giá CẦN HỌC

Một cổ phiếu chỉ được coi là tăng từ một giai đoạn nền giá lên một giai đoạn nền giá mới tiếp theo khi mức tăng đạt từ 20% trở lên tính từ điểm mua chính xác của một nền giá đến điểm bắt đầu đợt tích luỹ củng cố mới – thường là đỉnh trái của nền giá cốc tay cầm, hai đáy hoặc nền giá phẳng tiếp theo.

Điểm mua ở các cơ hội mua gia tăng tỷ trọng không được tính, chẳng hạn như điểm mua của mô hình ba tuần thắt chặt, điểm bật lên mạnh từ đường MA 10 tuần hay còn gọi là điểm kéo ngược về MA10 tuần. Và cổ phiếu thường lăn lộn qua nhiều nền giá (nhỏ) ở mỗi mức trước khi đạt được khoảng cách 20% cần thiết để tiến lên cấp độ nền giá tiếp theo.

Dưới đây là một vài điều cơ bản về đếm nền giá.

Đầu tiên, sử dụng biểu đồ tuần sẽ giúp dễ dàng tìm thấy từng nền giá trong đợt tăng lớn của cổ phiếu. Thứ hai, không đếm nền giá nếu nó hình thành ở mức giá dưới 10 mỗi cổ phần, các cổ phiếu giá thấp thường bị các tổ chức tránh không đầu tư. Thứ ba, chỉ bắt đầu đếm nền giá sau khi các nguyên tắc cơ bản của công ty đáp ứng các yêu cầu của hệ thống đầu tư CANSLIM. Chẳng hạn, khi một công ty đạt được mức tăng trưởng lợi nhuận hàng quý từ 25% trở lên, lúc này mới bắt đầu tìm kiếm một mô hình nền giá vững chắc (nền giá số 1). Cuối cùng, phía trước nền giá hợp lệ đầu tiên cần có xu hướng tăng từ 30% trở lên.

Ví dụ Cách đếm lại nền giá ở cổ phiếu Broadcom

Để hiểu cách đếm nền giá, hãy xem xét ví dụ điển hình là trên cổ phiếu Broadcom (AVGO). Nguyên tắc cơ bản của cổ phiếu này bắt đầu tăng tốc vào cuối năm 2013, làm tiền đề cho điểm phá vỡ hợp lý thoát khỏi nền giá đầu tiên vào tháng 5 năm 2014, cổ phiếu vượt qua điểm mua 65,93 trong một mẫu hình nền giá phẳng đẹp (xem biểu đồ tuần bên dưới). Nền giá thứ hai bắt đầu hình thành vào cuối tháng 9 cùng năm đó. Nền giá thứ ba bắt đầu vào tháng 3 năm 2015.

Điểm phá vỡ phá ngày 27 tháng 5 từ nền giá đầu tiên xảy ra với khối lượng lớn và đây là điểm nhiều khả năng thành công. Nó đẩy cổ phiếu tăng 10% trong bốn phiên, và tăng 129% từ điểm mua đầu tiên tại giá 65,93 trong 13 tháng sau đó. Nhưng cổ phiếu Broadcom sau đó đã quay đầu giảm đi vào một vùng củng cố, với mức giảm trên 30% trong vòng chưa đầy ba tháng.

Vùng củng cố đó nằm trong phạm vi giảm tối đa 35% được quy định cho một nền giá khỏe mạnh, nhưng đủ để dễ dàng để cắt xuống bên dưới nền giá mẫu hình chiếc cốc trước đó của Broadcom đã hình thành từ tháng 3 đến tháng 5 năm 2015.

Từ nền giá thứ 3 trở lại nền giá 1 như thế nào?

Đợt sụt giảm lớn và cắt xuống bên dưới nền giá về căn bản làm thiết lập lại số lượng nền giá của cổ phiếu, đưa cổ phiếu trở về giai đoạn nền giá thứ nhất. Broadcom đã đằm mình bên dưới mức đỉnh 150,50 đạt được hồi tháng 6 năm 2015 trong suốt 9 tháng, trước khi tiến hành một cú phá vỡ khác, lần này là từ một nền giá hai đáy vào đầu tháng 3 năm 2016 và tiếp tục hành trình tăng giá.

Những kiểu tạm dừng đó sau một lần tính lại nền giá không phải là bất thường, đây là lý do nên tiếp tục giữ các cổ phiếu dẫn dắt đã suy yếu trong danh sách theo dõi của bạn.

Vào tháng 2 năm 2018, Broadcom đã cắt xuống bên dưới đáy của nền giá phẳng hình thành từ tháng 8 đến tháng 10 năm 2017. Sự điều chỉnh đó làm thiết lập lại số lượng nền giá. Và hiện giờ, tháng  2 năm 2019, cổ phiếu đang giao dịch gần đỉnh của một mẫu hình cái đĩa mới.

Phần kế tiếp: Nhiều cổ phiếu dẫn đầu vẫn có thể tăng tiếp từ các nền giá cuối

Khúc Ngọc Tuyên biên dịch, theo Investor Bussiness Daily

Các hình ảnh trên biểu đồ ngày do chúng tôi chú thích thêm  nhằm  mục đích giúp người đọc dễ nhận diện mẫu hình hơn