Toàn cảnh thị trường 7/9/2021 – thị trường đồng thuận vượt mức MA50 ngày giúp củng cố xu hướng tăng

Vnindex có được phiên tăng đồng thuân ở tất cả các nhóm vốn hóa. Dòng tiền tiếp tục ưu tiên nhóm vốn hóa vừa và nhỏ, giúp VN Midcap và VN Smallcap tăng 1,38% và 2,47%. Nhóm VN30 đã khởi sắc trở lại so với mức giá đỏ trong phiên liền trước, tăng 1%, đạt 1.441,54 điểm.

Phiên tăng điểm với khoảng trống tăng giá ngay đầu phiên, không quay đầu lấp khoảng trống, cho thấy sức mạnh ro rệt của chí số VN Index, kết phiên tại 1.346,39 điểm (+0,88%). HPG là một trong những cổ phiếu đóng góp nhiều nhất cho số điểm tăng của VN Index.

HPG tăng 5,1% vượt trenline trên với KLGD rất cao, là điểm mua breakout đường kháng cự, đánh dấu việc HPG bắt đầu trở lại xu hướng tăng sau thời gian dài xây nền giá mới. Xúc tác mạnh cho dòng thép đến từ việc trung tâm sản xuất thép lớn nhất của trung quốc bắt đầu cắt giảm 30% sản lượng từ 1 đến 30/9 để giảm khí độc hại phát thải. Như dã phân tích qua nhiều bài viết nhận định về NKG, Trung quốc chiếm tới 50% sản lượng thép toàn cầu, nên việc họ cắt giảm mạnh sản xuất giữa lúc nhu cầu cao cho đầu tư công và xây dựng của các nước phát triển (EU, Mỹ…) vốn không có thế mạnh sản xuất thép, sẽ mở ra cơ hội rất lớn cho các công ty tôn thép VN. Ngoài HPG, các đại diện của ngành Thép – Tôn mạ đều chung diễn biến khởi sắc. NKG tăng 5,4% trong khi HSG, TLH, SMC đều đóng cửa tại mức giá trần. Trong phiên hôm nay, giá thép thanh thế giới tăng thêm 1%, tương ứng với phiên tăng giá thứ Tư liên tiếp.

NKG SMC là hai cổ phiếu chiến lược đang chiếm quả nửa lượng vốn đầu tư bằng tiền mặt của chúng tôi, tuy nhiên cả hai đều đã chạy xa khỏi vùng mua an toàn. Nhưng HPG là một lựa chọn thay thế rất tốt, bởi theo thông tin chúng tôi nắm được thì KQKD quý 3 của HPG sẽ tiếp tục đánh bại ước tính của cộng đồng, diễn biến vĩ mô của ngành thép chắc chắn nằm ngoài dự đoán của tất cả cộng đồng, vượt trội so với phát biểu thân trọng của chủ tịch HPG trong ĐHCĐ trước đây.

Không có nhiều điều cần bàn về bảng cân đối kế toàn của HPG, đây rõ ràng là một công ty quá tốt. Mặc dù HPG là công ty thép, nhưng chúng tôi không muốn xếp HPG vào nhóm cổ chu kỳ như các công ty thép khác, bởi kế hoạch kinh doanh và tăng trưởng của HPG là rất dài nhờ các giai đoạn tiếp theo của khu liên hợp dung quất hòa phát, và vị thế đứng đầu trong chuỗi sản xuất của ngành thép, với chi phí sản xuất còn thấp hơn cả DN thép Trung Quốc, vị thế cạnh tranh rõ ràng là ở cấp độ toàn cầu. Trong bối cảnh giá thép toàn cầu tăng cao do đầu tư công và thúc đẩy xây dựng hạ tầng, TQ lại giảm mạnh sản lượng như thế này rõ ràng HPG là doanh nghiệp hưởng lợi nhiều nhất, các DN khác sẽ mất dần lợi thế khi hàng tồn kho giá thấp vơi đi (nhưng cần nhớ các công ty này sẽ được bù đắp nhờ chiếm lĩnh thêm thị phần của các DN thép TQ và nhu cầu cao toàn cầu). Do đó, HPG không phải dạng công ty tăng nhanh rồi vòng về nơi bắt đầu như các DN chu kỳ khác. Vì là một công ty dạng tăng trưởng, nên trong giai đoạn tăng trưởng cao PE dự phóng hoàn toàn có thể đạt mức P/E=10.

Theo KQKD quý 2, lợi nhuận đạt được gần 10.000 tỷ sau thuế, 3 quý tới chắc chắn HPG đạt mức còn cao hơn như vậy, vì thế chúng ta có lợi nhuận 4 quý khi kết thúc quý 1 năm 2021 sẽ là trên 40.000 tỷ, P/E 10 thì vốn hóa tiềm năng của HPG là 400.000 tỷ, hiện tại vốn hóa HPG đang là 229.000 tỷ, còn cách rất xa mốc 400.000 tỷ, upsize còn rất rộng. Việc mở rộng sản xuất ở các giai đoạn sau chúng ta sẽ đánh giá sau, vì chỉ những con số này đã đủ lý do để nên mua HPG rồi.

Biểu đồ HPG đang cho thấy sự kết thúc của gia đoạn xây nền, bắt đầu sóng tăng giá mới. Hiện tại còn chưa vượt đỉnh nền giá tại mức 56 nên tất cả các điểm mua ở bên dưới mức này đều là các điểm mua sớm. NĐT có thể tiếp tục mua vào HPG tại mức giá <56.

HSG hôm nay đang bật lên mạnh mẽ, PE dự phóng 3 quý tới ở mức khoảng 3.1, còn rất hấp dẫn, giá chưa tăng nhiều khỏi nền, dó đó NĐT canh mua HSG cho danh mục đầu tư của mình. Với lợi nhuận quý 2 đạt 1.700 tỷ, vốn hóa 20.000 tỷ, P/E dự phóng tới hết quý 1/2022 của HSG đang ở mức không chênh nhiều so với NKG. Cả hai đều có FA tương tự nhau, chỉ số tài chính tương tự, đều full công suất tới cuối năm rồi. Do HSG không còn xa lạ gì với mọi người nên t không pt lại cổ phiếu này nữa. Phiên tăng trần hôm trước đã xác nhận sức mạnh cho HSG, các phiên kế tiếp cứ chỉnh là mua. Mục tiêu 55 như dự phóng hồi tháng 5.

GEX vừa bật tăng kịch trần, chúng ta đã mua được rất nhiều GEX, các báo cáo gần đây cũng đã nói nhiều về cổ này nên nay không nhắc lại nữa, mục tiêu ngắn hạn trên 30. ngày 6/9 là cơ hội cuối để lên tàu.

Ngoài ra NĐT tự nghiên cứu theo dõi thêm các biểu đồ tốt mà t đã gửi intraday trong nhóm Zalo để lựa thêm cơ hội đầu tư.