Đánh giá cổ phiếu SCR
KQKD quý 2 lãi gấp 5.7 lần so với cùng kỳ, nợ vay có xu hướng giảm
SCR KQKD quý 2 khởi sắc nhờ ghi nhận doanh thu dự án Carillion 7. Doanh thu thuần và lãi dòng quý 2/2021 ở mức 1,149 tỷ đồng và 141 tỷ đồng, gấp lần lượt 12.5 lần và 5.7 lần cùng kỳ. Cụ thể SCR ghi nhận doanh thu và lợi nhuận từ việc bàn giao 350 căn hộ trên tổng 639 căn thuộc dự án Carillon 7 tại quận Tân Phú, Tp.HCM. Do đó lãi ròng lũy kế 6 tháng đầu năm của SCR lên mức 176 tỷ đồng, tăng 145% (gấp 2.5 lần) cùng kỳ. Công ty đã hoàn thành 80% về doanh thu và 96% chỉ tiêu lợi nhuận sau 6 tháng.
Tính đến thời điểm cuối quý 2/2021, tổng tài sản của SCR đạt 10,579 tỷ đồng gấp 2.5 lần vốn hóa hiện tại. Trong đó hàng tồn kho đạt 2968 tỷ đồng, khoản người mua trả tiền trước đạt 1444 tỷ đồng.
Nợ vay chịu lãi có xu hướng giảm trong các quý gần đây, ghi nhận 2,203 tỷ đồng, giảm gần 20% so với quý trước.
Kỳ vọng tái cơ cấu
Từ cuối tháng 6 năm 2020, SCR đã giới thiệu Ban lãnh đạo mới, thay thế cho ban lãnh đạo cũ. Với quyết tâm thay đổi và tái cấu trúc lại công ty, SCR xác định giai đoạn 2021-2025 sẽ là giai đoạn bứt phá của doanh nghiệp khi đặt ra kế hoạch tăng trưởng tốc độ trung bình 30%/ năm về doanh thu và lợi nhuận trước thuế, dự kiến doanh thu và lợi nhuận 2025 là 4,500 tỷ và 1,000 tỷ đồng.
Các dự án công ty đang triển khai
SCR đang phát triển 11 dự án với tổng quỹ đất khoảng 32 ha, bao gồm Carillon 7, TTC Plaza Đức Trọng, Panomax, Charmington Iris, Charmington Tân Sơn Nhất, Charmington Dragonic, Charmington Tamashi, Charmington Golf &Life, Củ Chi, Carillon 6 và Jamona Cầu Tre.
- Dự án Jamona City
Dự án tọa lạc tại Đào Trí, Quận 7, Tp Hồ Chí Minh với tổng diện tích rộng 5,868m2. Sản phẩm dự án là căn hộ cao cấp và shophouse.
Chi tiết dự án:
Tên dự án: Jamona City
Vị trí: Đào Trí – Phú Thuận – Quận 7 – HCM
Tổng diện tích: 106,000 m²
Mật độ xây dựng: 35%
Quy mô: 2 tòa tháp căn hộ cao 25 tầng với 1,497 căn. 199 căn shophouse
Diện tích căn hộ 46-69m²
Giá bán: Khoảng 30tr/m²
Đây là dự án chiếm tỉ trọng cao nhất trong hàng tồn kho của SCR. Đầu năm 2021 giá trị tồn kho của dự án đã giảm từ 3310 tỷ xuống còn 2968 tỷ. Tuy nhiên khó khăn của dự án đó là việc bàn giao dự án chậm làm giảm biên lợi nhuận của công ty.
- Dự án Carillon 7
Carillon 7 được kiến tạo dựa trên những kế thừa tinh hoa của dòng căn hộ Carillon do TTC Land đầu tư và phát triển. Nằm tại vi trí giao điểm giữa các quận: Tân Phú, Tân Bình, Bình Tân, Quận 6 và Quận 11 nên rất dễ dàng kết nối đến các quận trung tâm thành phố cũng như lan tỏa đi các tỉnh miền Tây Nam Bộ. Carillon 7 có diện tích 8,638 m² gồm 1 block căn hộ cao 27 tầng và 2 tầng hầm với khoảng 625 căn hộ, 14 shophouse, mật độ xây dựng chỉ 27%.
Chi tiết dự án:
Vị trí: Quận Tân Phú
Tổng diện tích sàn xây dựng: 59,885 m²
Tổng vốn đầu tư: 935.2 tỷ đồng
Quy mô: 625 căn hộ, 14 shophouse
Bàn giao: dự kiến Quý 2,3 – 2021
Với giá bán khoảng 30 tr/ m² sẽ giúp TTC Land đạt doanh thu lớn khi bàn giao dự án. Dự kiến doanh thu khi bàn giao có thể đạt 1,800-2,000 tỷ.
- Dự án Panomax river villa
Panomax River Villa là một quần thể khu căn hộ nằm bên trong dự án khu đô thị Jamona City, số 722 đường Đào Trí, phường Phú Thuận, Quận 7, Thành phố Hồ Chí Minh, dự án cách cầu Phú Mỹ khoảng 850m.
Panomax River Villa nằm trên tổng diện tích đất 12.979,66 m2; trong đó diện tích xây dựng là 4.815,41 m2 và tổng diện tích sàn xây dựng là 33.953,81 m2. Dự án bao gồm 2 block: block J và block K, được thiết kế với 7 tầng căn hộ, 1 tầng hầm bãi xe và một số tiện ích, dịch vụ nằm ở tầng sân thượng.
Chi tiết dự án:
Tên dự án: Panomax
Tổng diện tích: 12,979 m²
Diện tích xây dựng: 4,815 m² với diện tích sàn xây dựng là 33,954 m²
Quy mô: 2 Block J, K với 7 tầng căn hộ, 1 tầng hầm bãi xe. Block J có 83 căn và Block K có 125 căn
Giá bán căn hộ vào khoảng 40-45 tr/m²
Như vậy dư địa dự án khi hạch toán hết lên đến 1,350 – 1,500 tỷ dư địa doanh thu cho SCR
- Dự án Ramona Home Resort
Dự án khu dân cư Jamona Home Resort Thủ Đức có tổng diện tích xây dựng đạt 91.966,26 m2, cung ứng ra thị trường 238 căn biệt thự, cụ thể:
Biệt thự đơn lập: 28 căn diện tích từ 287 – 520 m2, thiết kế hồ bơi và sân vườn rộng rãi#
Biệt thự song lập: 40 căn diện tích 250 m2
Biệt thự tứ lập: 52 căn diện tích từ 205 – 317 m2
Liền kề vườn: 118 căn diện tích từ 112 – 258 m2
Hiện trên bctc tồn kho dự án còn khoảng 138.3 tỷ và phần lớn đã được hạch toán trong năm 2020, phần còn lại sẽ hạch tồn kho 138.3 tỷ dự kiến sẽ được hạch toán trong 2021.
- Dự án Charmington IRIS
Dự án căn hộ Charmington Iris tọa lạc tại mặt tiền đường Tôn Thất Thuyết, quận 4 – vị trí không còn nhiều quỹ đất trống của TP.HCM. Thuộc lõi trung tâm thành phố nên khu vực này đã được định hình để xây dựng những dự án bất động sản cao cấp.
Chi tiết dự án:
Vị trí: Tôn Thất Thuyết, Phường 16, quận 4, tp HCM
Tổng diện tích: 16,645 m²
Mật độ xây dựng: 33%
Loại hình sản phẩm: căn hộ cao cấp, shophouse
Quy mô dự án: 2 Block cao 35 tầng và 1 tầng hầm, cung cấp 1,438 căn hộ diện tích 45-122m² và 14 căn shophouse có diện tích từ 47-83 m
Khởi công: 2019
Tiến độ: Dự án đang tạm dừng và SCR đang làm việc với ủy ban thành phố HCM để xin lại quyết định chủ trương đầu tư để tiếp tục triển khai
Tính đến tháng 6-2021 dự án vẫn chưa thể triển khai trở lại được. Việc dừng dự án giữa chừng sẽ làm cho công ty bị đọng vốn khiến đội vốn đầu tư. Dưới đây là hình ảnh thực tế hiện trạng dự án.
6. Các dự án khác
Ngoài các dự án trên SCR còn đang triển khai các dự án khác.
– Dự án Selavia Phú Quốc ra mắt thị trường trong quý 2/2021, sẽ mở bán giai đoạn 1 8.1 ha.
– TTC Plaza Đức Trọng, Lâm Đồng vôn đầu tư 151.1 tỷ diện tích 3196 m2. Đã nộp hồ sơ gia hạn tiến độ dự án tại sở KHĐT tỉn Lâm Đồng.
– Charmington Tân Sơn Nhất, Q. Phú Nhuận, HCM1,vốn đầu tư 704 tỷ, diện tích 14518m2. Đang chờ dự thảo nghị định quy hoạch sử dụng đất quốc phòng.
-Charmington Tamashi, Đà Nẵng, vốn 1,993 tỷ, quy mô 14615m2. Đã hoàn thành thẩm định thiết kế kỹ thuật, dự kiến sẽ được cấp phép xây dựng sau khi UBND tp. Đà Nẵng có văn bản chấp thuận giãn tiến độ dự án
– Charmington Golf & LifeQ. 5, tp.HCM, vốn đầu tư 2,218 tỷ, quy mô 53139 m2. Đang tiến hành bồi thường, giải phóng mặt bằng
Công ty thực hiện gia tăng quỹ đất
Ngoài các dự án đang sở hữu và triển khai thì SCR cũng tiếp tục mở rộng quỹ đất thông qua việc M&A các doanh nghiệp sở hữu các dự án tại các vị trí đắc địa. Cụ thể
-Mua thêm 11% vốn tại công ty cp xây dựng Long AN – IDICO ( Mã LAI ) ngày 18/5/2021 giúp nâng tỷ lệ sở hữu lên 40.62% từ đó gián tiếp sở hữu quỹ đất hơn 130ha tại tỉnh Long An.
-Hợp tác với tổng công ty Tín Nghĩa để phát triển các dự án mới tại khu vực Biên Hòa, Đồng Nai với quy mô 160ha. Như vậy ước tính quỹ đất hợp tác của TTC Land sẽ tăng them 290ha trong giai đoạn tới.
Với quỹ đất hiện đang sở hữu khoảng hơn 32ha cùng việc gia tăng quỹ đất mới đã thể hiện tham vọng mở rộng của công ty trong các năm tới. Việc tái cấu trúc công ty thay đổi ban lãnh đạo cũng là chất xúc tác mạnh cho động lực tăng trường của SCR trong tương lai.
Người thực hiện báo cáo: Vũ Hải Yến – TSI Team
