MWG đang ở gần vùng mua Breakout tam giác đối xứng
MWG tiếp tục tiến lên trong phiên thứ Hai, sau khi đã lấy lại ngưỡng 50 ngày trong phiên trước đó. Hiện cổ phiếu này đang tiến đến gần điểm mua của mẫu hình tam giác đối xứng, mẫu hình tương tự như trên cổ phiếu HDB mà chúng tôi đã khuyến nghị mua trong báo cáo ngày 17/12.
MWG đang bước vào chu kỳ tăng trưởng mới đầy mạnh mẽ nhờ sự thành công rực rỡ của chiến lược “Giảm lượng – Tăng chất”. Đây là thời điểm tốt để tích lũy một trong những Bluechip hiếm hoi còn dư địa tái định giá lớn trong năm 2026, cả về góc nhìn kỹ thuật cũng như thời kỳ bứt phá về kinh doanh.
Bảng tóm tắt chỉ số tài chính (5 quý gần nhất) và tăng trưởng LNST qua từng quý
| Quý | Doanh thu thuần (Tỷ VND) | LNST Cổ đông Cty Mẹ (Tỷ VND) | Biên LNR (%) | Tăng trưởng LNST (YoY %) |
| Q3 2024 | 34,147 | 800 | 2.34% | 1,965% |
| Q4 2024 | 34,574 | 847 | 2.45% | 838% |
| Q1 2025 | 36,135 | 1,546 | 4.28% | 71.3% |
| Q2 2025 | 37,620 | 1,648 | 4.38% | 40.6% |
| Q3 2025 | 39,853 | 1,771 | 4.44% | 121.3% |
Về xu hướng Lợi nhuận, MWG đang trong giai đoạn phục hồi và tăng tốc cực kỳ mạnh mẽ. Lợi nhuận sau thuế (LNST) đã thoát đáy và duy trì đà tăng trưởng dương liên tục. Đặc biệt từ Q1 2025, biên lợi nhuận ròng đã nhảy vọt lên mức >4% so với mức trung bình ~2-2.5% của năm 2024.
Về đòn bẩy hoạt động, trong 3 quý gần nhất (Q1-Q3 2025), tốc độ tăng trưởng LNST luôn cao hơn tốc độ tăng trưởng Doanh thu, cho thấy MWG đang tối ưu hóa chi phí rất tốt (Doanh thu tăng 1 đồng, Lợi nhuận tăng nhiều hơn 1 đồng).
P/E Run Rate hiện tại khoảng 17.2x, là mức định giá Hợp lý đối với một doanh nghiệp bán lẻ đầu ngành đang trong đà tăng trưởng trở lại.
BHX đã hoàn toàn lột xác từ “gánh nặng” thành “động lực”. Dữ liệu trong 9 tháng đầu năm 2025 cho thấy BHX không chỉ đạt điểm hòa vốn mà đã có lợi nhuận ở cấp độ công ty. Với doanh thu tăng trưởng hai chữ số và chiến lược mở rộng thận trọng nhưng hiệu quả ra miền Trung, BHX đang chiếm lĩnh thị phần khi các đối thủ thu hẹp quy mô. BHX chính thức trở thành “con gà đẻ trứng vàng” thứ hai của tập đoàn.
Ở chuỗi thế Giới Di Động & Điện Máy Xanh (DMX), tổng doanh thu của TGDĐ và ĐMX đạt 76.500 tỷ đồng (+15% so với cùng kỳ). Sự tăng trưởng này chủ yếu đến từ việc cải thiện hiệu suất kinh doanh, với doanh thu trên mỗi cửa hàng (SSSG) tăng hơn 15%. Đáng chú ý, kết quả này đạt được ngay cả khi số lượng cửa hàng trung bình giảm hơn 130 điểm bán so với cùng kỳ năm trước.
Đặc biệt, kế hoạch IPO Điện Máy Xanh sẽ là “bom tấn” giúp định giá lại MWG, là một chất xúc tác quan trọng cho năm 2026.
Nhà đầu tư nên ưu tiên phân bổ tỷ trọng lớn vào MWG. Nếu HDB và CTG là đại diện cho sự bền vững của ngành Ngân hàng, thì MWG là đại diện xuất sắc nhất cho sự phục hồi và bùng nổ của ngành Bán lẻ & Tiêu dùng đón sóng 2026.
