HDB có điểm mua phá vỡ tam giác đối xứng

HDB tăng giá mạnh trong ngày giao dịch không hưởng quyền, với sự đồng thuận của cổ phiếu cùng họ là VJC (+4,75%). Tổng tỷ lệ chi trả cổ tức của HDB là gần 30%, trong đó 25% là cổ tức bằng cổ phiếu từ lợi nhuận năm 2024 và 4,69% là cổ phiếu thưởng. Sau đợt phát hành gần 750 triệu cổ phiếu này, vốn điều lệ của HDBank dự kiến tăng từ 38.594 tỷ đồng lên hơn 50.053 tỷ đồng, đưa ngân hàng vào nhóm các nhà băng tư nhân có vốn điều lệ lớn nhất hệ thống. 

HDB cùng với CTG, là hai ngân hàng giữ giá tốt nhất trong ngành. Trên biểu đồ, HDB đã đóng cửa vượt qua đỉnh của đợt co hẹp thứ ba trong một tam giác đối xứng lớn. Kỳ vọng sự bứt phá kỹ thuật vượt đỉnh mẫu hình sẽ mang lại một đợt tăng giá tốt cho HDB, dẫn sóng phục hồi cung của ngành ngân hàng khi phân lớn cổ phiếu của ngành đều đã ở vào trạng thái tích lũy tốt.

Nếu đạt kế hoạch lợi nhuận năm như đã đề ra là gần 17 ngàn tỷ sau thuế (21.179 tỷ trước thuế), tại mức vốn hóa 98.8 nghìn tỷ xét theo giá đóng cửa phiên 18/12, P/E của HD đang ở mức hấp dẫn là 5.8 năm (số năm để lợi nhuận thu về cao bằng vốn hóa, giả dụ lợi nhuận không tăng trưởng, không giảm đi). Trường hợp LNST quý 4 đạt sâp xỉ quý 3 vừa rồi, lợi nhuận sau thuế là 15 ngàn tỷ, tương ứng P/E là 6.6, vẫn là một mức định giá rất tốt.

Chúng tôi tiếp tục khuyến nghị mua đối với HDB tại vùng mua breakout của nền giá tam giác đối xứng hiện nay, 25.6-26, giá mục tiêu là 32, tương ứng lợi nhuận tiềm năng là 25%.