Ngày phân phối ẩn báo hiệu đỉnh thị trường

Tại sao ngày “phân phối ẩn stall day” (hay còn gọi churning day) có thể là dấu hiệu cho thấy lực bán mạnh của tổ chức?

Nếu muốn kiếm tiền nghiêm túc từ chứng khoán, bạn cần phải đứng ngoài thị trường đúng thời điểm. Việc mua và nắm giữ lâu dài xuyên suốt các thị trường gấu 2000-2002 và 2008-2009 khiến nhiều nhà đầu tư rơi vào vực thẳm. Tồi tệ hơn nữa, khi một thị trường tăng giá mới xảy đến, nhà đầu tư mua và nắm giữ sẽ phải dành phần tốt nhất của chu kỳ mới chỉ để cố gắng bơi về bờ.

Bạn không cần thiết phải là một nhà đầu tư mua và nắm giữ để gặp phải tình trạng lộn xộn như vậy. Nếu bỏ lỡ các dấu hiệu đạt đỉnh của thị trường và để khoản lỗ kéo dài đến mức “quá muộn để bán”, thì bạn đã điền tên mình vào danh sách những nhà đầu tư bại trận. Bạn có thể mất tiền, mất thời gian hoặc mất cả hai.

Những ngày phân phối ẩn trên thị trường chứng khoán làm tăng độ khó khi xác định đỉnh thị trường

Ngày phân phối là ngày một chỉ số chính bị giảm một mức khá lớn từ -0,2% hoặc hơn với khối lượng tăng cao hơn hôm trước, vận động kiểu này cho thấy tổ chức đang bán chốt lời. Mục toàn cảnh thị trường giúp bạn theo dõi các ngày phân phối.

Khi chỉ số thị trường chính xuất hiện 5 ngày phân phối hoặc hơn trong một khoảng thời gian ngắn – thường là 25 phiên giao dịch hoặc ít hơn – có thể xu hướng tăng sắp kết thúc. Các nhà đầu tư theo dõi những ngày phân phối này có thể có được manh mối cho thấy thị trường đang đạt đỉnh.

Nhưng sự phân phối đôi khi có thể bị ngụy trang khéo léo dưới dạng các ngày phân phối ẩn, kín đáo, khó nhận diện.

Không nhất thiết thị trường phải có đủ số ngày phân phối mới có thể thay đổi xu hướng! Nhiều nhà đầu tư cho rằng nếu thị trường vẫn đang tăng thì mọi chuyện vẫn ổn. Tuy nhiên, có một hình thức phân phối khác rất dễ bị bỏ sót – đó là ngày phân phối ẩn với khối lượng giao dịch cao hơn nhưng giá không tăng nhiều.

Ngày phân phối ẩn Stall day là những ngày tăng giá trên chỉ số thị trường nhưng có lực bán quá lớn. Đặc điểm của ngày phân phối ẩn này là khối lượng tăng (hoặc khối lượng bằng 95% trở lên so với giao dịch của ngày hôm trước) mà không có nhiều tiến triển về giá. Điều này dễ dàng bị bỏ qua vì ngày phân phối Stall day xảy đến vào một ngày thị trường tăng điểm chứ không giảm!

Vì vậy, trong khi các nhà đầu tư ngây thơ vui mừng khi thấy một mức tăng nhỏ khác trong các chỉ số, thì các nhà đầu tư hiểu biết lại nhận ra rằng có lực bán mạnh của các tổ chức vào ngày thị trường đang tăng điểm này, làm kìm hãm đà tăng.

Trong hầu hết các trường hợp, stall day là ngày có một mức tăng nhỏ và mức đóng cửa nằm ở nửa dưới của phạm vi giao dịch trong ngày. Mô hình stall-day rất phức tạp và không có quy tắc cố định, vì vậy, cách tốt nhất để theo dõi stall-day là theo dõi chúng trong các bài phân tích hàng ngày của chúng tôi về thị trường chứng khoán, tại mục toàn cảnh thị trường.

Các ngày stall day trên thị trường vào tháng 3 năm 2000

Vào tháng 3 năm 2000, Nasdaq có hai stall-day bên cạnh nhiều ngày phân phối khi thị trường đạt đỉnh trong tháng đó ở mức 5132. Sau đó, một thị trường gấu khó chịu đã khiến Nasdaq giảm 78% từ mức cao nhất mọi thời đại xuống mức thấp nhất quanh vùng 1108.