Theo dõi ngày phân phối để phát hiện thị trường đạt đỉnh
Ngày phân phối cũng giống rượu vang. Uống một hai ly thì tốt, uống rượu vang điều độ tốt cho hệ thống tiêu hóa. Nhưng uống quá nhiều sẽ khiến đầu óc quay cuồng.
Ngày phân phối được định nghĩa là một ngày chỉ số thị trường chính như Vnindex, Vn30, Vnallshare (trên thị trường mỹ là Nasdaq hoặc S&P 500) giảm trên -0,2% với khối lượng bán cao hơn tổng khối lượng của phiên trước đó. Theo dõi sự tích tụ các ngày nguy hại kiểu này là rất quan trọng để đo lường sức khỏe của thị trường.
TẠI SAO NGÀY PHÂN PHỐI CÓ THỂ BÁO HIỆU ĐỈNH THỊ TRƯỜNG?
Bởi vì ngày phân phối hầu như luôn là dấu hiệu cho thấy các tổ chức đang rời khỏi thị trường. Các quỹ lớn là những kẻ kiểm soát phần lớn khối lượng giao dịch hàng ngày, và do đó kiểm soát xu hướng chung của thị trường, bạn không thể hy vọng cổ phiếu sẽ tăng nếu không có những khẩu đại bác đó đứng về phe bạn.
CÓ BAO NHIÊU NGÀY PHÂN PHỐI THÌ ĐƯỢC COI LÀ QUÁ NHIỀU?
Hiện tại, thị trường có thể chịu được 4 đến 5 ngày phân phối trước khi lao dốc. Ngoài ra, tôi còn thấy một số dấu hiệu bổ sung liên quan tới chất lượng của các ngày phân phối, hoặc tần suất xuất hiện liên tục của chúng. Căn cứ vào các dấu hiệu này chúng ta có thể cân nhắc rời bỏ thị trường sớm hơn, hoặc muộn hơn.
CÁC QUY TẮC XOÁ BỎ NGÀY PHÂN PHỐI
Thật vui vì một ngày phân phối có thể bị loại bỏ theo một số quy tắc chứ không nằm lỳ vĩnh viễn trên thị trường. Đầu tiên là theo lịch: Sau 25 phiên, một ngày phân phối bị hết hạn. Nó bị loại bỏ khỏi số ngày phân phối đã đếm được.
Quy tắc thứ hai, thị trường tăng giá luôn là là phương thuốc tuyệt vời chưa lành mọi vết thương. Khi thị trường tăng bỏ xa ngày phân phối nào một tỷ lệ nhât định thì ngày đó bị xoá bỏ, tuỳ thuộc điều kiện thị trường giai đoạn đó.
Quy tắc thứ ba đau đớn hơn nhiều. Một sự điều chỉnh mạnh trên thị trường làm cho ngày phân phối được đếm chung vào là “một mớ”. Thông thường, số ngày phân phối cao sẽ báo hiệu trước khi sự điều chỉnh đó xảy ra. Một khi thị trường rơi vào tình trạng điều chỉnh, câu hỏi lớn là khi nào nó sẽ lấy lại xu hướng tăng? Khi ngày bùng nổ theo đà xảy ra, báo hiệu xu hướng tăng mới, số ngày phân phối được loại hết và bắt đầu đếm lại từ mức 0 cho cả ba chỉ số chính kể trên.
Đếm số lượng ngày phân phối có thể giúp bạn rời khỏi thị trường vào đầu năm 2008 trước cú sụt giảm kinh hoàng của thị trường. Hãy nhìn vào đồ thị của S&P 500. Hãy quan sát cách mà các ngày phân phối được đánh dấu ngay trước khi thị trường sụp đổ: Ngày 11/12/2007 chỉ số giảm -2,5% (1); ngày 17/12 giảm -1,5% (2); ngày 27/12 giảm -1,4% (3); ngày 31/12 giảm -0,7% (4); và ngày 2/1/2008 giảm -1,4% (5).
Vào ngày 4/1/2008, bạn đã thấy sự bán tháo 2,4% (6) và là ngày phân phối thứ sáu trong 25 phiên. Đó là ngày Market Pulse tuyên bố thị trường điều chỉnh.
