HSG có tiềm năng tăng 100%, tỷ lệ rủi ro trên lợi nhuận vẫn hấp dẫn để mua

Theo bản công bố thông tin số 19, HSG đạt được mức lợi nhuận rất cao lên tới 501 tỷ sau thuế chỉ riêng trong tháng 3 năm 2021. Nếu như giá thành phẩm tiếp tục giữ trend tăng thì mỗi quỹ HSG có tiềm năng mang về mức lợi nhuận khoảng 1500 tỷ đồng. Kịch bản lạc quan nhất lợi nhuận có thể đạt 6000 tỷ đồng/12 tháng nếu HSG giữ mức lợi nhuận như hiện tại (giả định không tăng trưởng tiếp mà chỉ giữ mức lợi nhuận sau thuế đạt được trong tháng 3).

Nếu đạt được mức lợi nhuận 6000 tỷ trong vòng 11 tháng kế tiếp thì với mức PE = 5 thì HSG có thể đạt tới mức vốn hoá 30.000 tỷ, tương ứng tiềm năng tăng giá có thể lên tới 100% từ mức vốn hoá 15.000 tỷ hiện nay.

HSG đã hơi rời xa vùng mua của nền giá phẳng tại vùng quanh 29.5-30, nhưng với tiềm năng tăng giá lên đến 100% thì việc mua tại mức giá 34, tương ứng rủi ro giảm giá chỉ có 10-12%, tỷ lệ phần thưởng / rủi ro vẫn là hấp dẫn để cân nhắc đầu tư.

Rủi ro là khi giá thành phẩm giảm, dẫn đến thu hẹp biên lợi nhuận, nhưng trong ngắn hạn quý 2 và 3 năm nay nhiều khả năng chưa cần lo lắng về rủi ro này.