Bức tranh toàn cảnh thị trường bị phá nát khi nỗi sợ hãi FED tăng lãi suất dâng cao. Hành động thế nào trong hoàn cảnh này?
Chỉ số VNIndex giảm mạnh phiên đầu tuần, mất thêm 28,6 điểm (-2,32%), đóng cửa ở ngưỡng 1.205,43 điểm. Trước thềm cuộc họp chính sách của FED, hầu hết các TTCK thế giới đều đi xuống, đã gây ra áp lực lớn cho thị trường VN vốn đã có những dấu hiệu không được tích cực gần đây.
Thị trường giảm trên diện rộng với 399 mã giảm trên HOSE. Chỉ số VNMidcap và VNSmallcap giảm mạnh tương ứng 3,21% và 3,74%. VN30 giảm nhẹ hơn với mức giảm 1,83%.
KLGD khớp lệnh tăng 7.96% so với hôm trước, thanh khoản kênh khớp lệnh tương đương hôm trước với hơn 14 nghìn tỷ. Như vậy là TTCK lại có thêm một ngày phân phối, hành động giá hôm nay đã kéo theo việc phiên GD cơ cấu ETF trước đó cũng bị tính là phân phối. Bức tranh thị trường đã bị phá nát với 7 ngày phân phối trên chỉ số Vnindex, chỉ số cũng phá thủng ngưỡng quan trọng MA50 ngày, khiến cho xu hướng thị trường bị thay đổi thành thị trường điều chỉnh. Tính từ đỉnh cao nhất đạt được vào ngày 26/8, thị trường đã giảm hơn 7%. Để thị trường trở lại xu hướng tăng, chúng ta cần một đợt nỗ lực hồi phục mới, với ngày bùng nổ theo đà để xác nhận đáy.
Trong thị trường điều chỉnh như hiện nay, chúng ta sẽ phải tạm dừng hành động mua mới. Chúng ta cũng buộc phải canh bán ra một vài cổ phiếu bị dính dừng lỗ để khoản lỗ không trở lên quá lớn, cũng để cho danh mục chung được cân đối, phòng thủ trước rủi ro tiềm tàng.
Sự kiện chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ trong tháng Tám tăng 8,3%, cao hơn mức kỳ vọng 8,1%, đã làm tiêu tan những hy vọng rằng Fed sẽ giảm tốc độ tăng lãi suất. Sự kiện này làm cho bức tranh toàn cảnh thị trường không thể lặp lại lịch sử 3 tháng tăng giá như chúng tôi kỳ vọng. Cuộc họp của FED vào thứ Tư tuần này sẽ khiến cho hướng đi tiếp theo của thị trường trở nên khó đoán. Nếu như mức tăng lãi suất của FED là 0.75% đúng như kỳ vọng của giới đầu tư , thì việc thị trường đã giảm mạnh từ trước kỳ họp được coi là đã phản ánh sự kiện này, sẽ giúp thị trường có giai đoạn dễ thở cho tới kỳ họp tiếp theo diễn ra vào ngày 1-2 tháng 11. Hiện tại, các công cụ dự báo đang cho kết quả 83% khả năng FED chỉ tăng lãi suất ở mức 0.75%. Nếu như FED tăng lãi suất 1% cùng với các bình luận không được hiền hòa thì thị trường CK toàn cầu sẽ trở nên khó đoán và khốc liệt hơn. Đường hướng tiếp theo của chủ tịch Jerome Powell có ý nghĩa vô cùng quan trọng đối với thị trường.
TTCK VN liệu có phục hồi từ ngưỡng 1200 điểm?
1200 là ngưỡng Century Mark (dấu ấn thế kỷ), là nơi mà trước khi Vindex vượt qua vào vào tháng 7, nó đã phải lấy đà trong 1 tuần mới có thể chinh phục được mốc 1200 này. Một ngưỡng kháng cự khi bị vượt qua sẽ trở thành hỗ trợ, lại là ngưỡng dấu ấn thế kỷ, nên chúng tôi kỳ vọng thị trường sẽ giữ được ở đây để chờ đợi diễn biến từ cuộc họp FED. Nhưng với việc bức tranh toàn cảnh đã tan nát thì chúng ta sẽ không mong đợi thị trường về lại 1280-1300, mà chỉ mong đợi một đợt phục hồi trước khi tiếp tục gặp khó khăn bởi mùa báo cáo quý 3.
Vì mong đợi thị trường sẽ không dễ dàng phá thủng 1200 nên chúng tôi vẫn giữ lại những cổ phiếu còn khỏe và những nhìn còn tạm ổn để chờ đợi cơn bão qua đi, hy vọng phần danh mục đầu tư còn lại không bị dính dừng lỗ thêm nữa. Tín hiệu bình yên trên TTCK thế giới hai phiên gần đây (Phiên GD đêm qua, Nasdaq đóng cửa tăng 0,8%. S&P 500 tăng 0.7% trong khi Dow Jones Industrial Average tăng 0.6%) gợi ý rằng TTCK VN cũng có thể như vậy.
Một vài cổ phiếu tỷ trọng thấp như DDV PXL đã bị chúng tôi xử lý không đúng cách do đánh giá sai tình hình, có thể xử lý bằng cách bán 1 nửa, còn 1 nửa chờ hồi phục để thuận lợi cơ cấu lại. Với một số cổ phiếu bị Fail, không giữ được sức mạnh như thời điểm mua vào gồm NKG DPG GVR đã bị bán ra như đã khuyến nghị sáng hôm trước. NĐT chưa bán sẽ chờ nhịp hồi phục thường diễn ra phiên sáng để cơ cấu danh mục theo hướng bán các mã bị dính dừng lỗ, có biểu đồ kỹ thuật đi trái với kỳ vọng.
Trên TTCK thế giới, cổ phiếu tàu chở dầu đang nổi sóng, đẩy ngành này lên vị trí số 3 trong bảng xếp hạng 197 nhóm ngành trên IBD. Teekay Tankers (TNK), Tsakos Energy Navigation (TNP) và Frontline (FRO) đều tăng từ 6% đến 12%. Nhưng PVT của VN lại gây thất vọng khi bị bán tháo theo thị trường chung, về gần đường trenline dưới, ngay ngưỡng MA50 của nó. Với nhưng gì diễn ra ở ngành vận tải dầu đêm qua, hy vọng PVT có thể phục hồi trở lại trong phiên tới. Nếu nó không phục hồi được mà thủng ngưỡng 50, thủng trendline với KL lớn thì buộc phải bán cắt lỗ chờ thời điểm khác.
