Nhật báo IBD ngày 08/08/2022

Chứng khoán đảo chiều giảm giá; Liệu các chỉ số có tạm ngưng đà tăng mạnh?

Thị trường vui vẻ, hưng phấn được nửa tiếng giao dịch đầu tuần khi Nasdaq và S&P 500 tăng hơn 1% lúc mở cửa. Nhưng về sau, phe bán lại nắm quyền kiểm soát.

Các chỉ số dần mờ nhạt và kết phiên gần mức đáy trong ngày. Sự đảo chiều giảm điểm cho thấy sự thay đổi nhanh chóng trong tính cách của Ngài thị trường so với phiên thứ Sáu tuần trước. Vào hôm đó, báo cáo việc làm mạnh mẽ của tháng 7 làm gia tăng khả năng tăng 0,75% lãi suất vào tháng 9. Tuy nhiên, thị trường đã lấy lại sự bình tĩnh và đóng cửa gần mức đỉnh trong phiên.

Sự lạc quan sôi nổi của phiên cuối tuần trước đã biến mất sau 30 phút bước vào phiên thứ Hai.

Nasdaq thổi bay thành quả 1,6% và kết phiên giảm 0,1%. S&P 500 cũng biến mức tăng 1% thành mức giảm 0,1%. Dow Jones Industrial Average tăng được 0.1%.

Chỉ số vốn hóa nhỏ vượt trội thị trường khi Russell 2000 tăng 1%. IBD 50 giảm gần 0,1%.

Khối lượng giao dịch tăng trên cả hai sàn Nasdaq và NYSE. Tuy nhiên, số cổ phiếu tăng giá áp đảo số cổ phiếu giảm giá.

Xu hướng tăng của thị trường có thể tạm ngưng

Tới thời điểm này thì thị trường chứng khoán đã tiếp diễn xu hướng uptrend bắt đầu từ giữa tháng 6. Nasdaq hồi phục khoảng 20% vì thế việc nghỉ ngơi là hoàn toàn hợp lý trong giai đoạn này.

Về các tín hiệu thị trường cần theo dõi, nhà đầu tư nên quan sát đường trung bình động 10 ngày của Dow Jones. Chỉ số cho đến nay vẫn nằm trên đường này. Russell 2000 cũng tương tự. S&P 500 đang nằm trên một đường xu hướng kể từ đáy ngày 14/7. Một pha phá thủng xuống dưới mức đó có thể báo hiệu sự thay đổi về hướng đi của thị trường.

Mất mát của các chỉ số trong phiên vừa qua là quá nhỏ để ghi nhận ngày phân phối. Tuy nhiên, điều đó không xóa được vị tiêu cực của thị trường. Khoảng trống mà phe mua để lại được lấp đầy bởi phe bán.

Như thường lệ, việc sử dụng các chỉ số chính và các cổ phiếu dẫn dắt sẽ là chỉ dẫn quan trọng trong quyết định đầu tư của bạn.

Hơn cả, lãi suất, lợi nhuận và những xung đột địa chính trị cũng sẽ là những vấn đề mà thị trường chứng khoán cần lưu tâm quan sát.

Triển vọng lãi suất

Công cụ theo dõi động thái tăng lãi suất Fed của CME Group cho thấy 2/3 các nhà giao dịch đặt cược rằng, trong cuộc họp vào tháng 9 tới, Fed sẽ tăng tiếp 0,75% lãi suất. Tỷ lệ này tăng vọt từ mức ít hơn 30% cách đây 1 tuần, trước khi có báo cáo việc làm. Còn trong cuộc họp tháng 11,12, khả năng mức tăng là 0,25%.

Thị trường trái phiếu thì có vẻ tin rằng, Fed sẽ chậm lại tốc độ thắt chặt tiền tệ. Lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm 7 điểm cơ sở xuống mức 2,76% trong phiên vừa qua. Sự sụt giảm này chặn luôn đà tăng 20 điểm vào tuần trước.

Chỉ số Philadelphia Semiconductor Index giảm 1.6% khi các cổ phiếu bán dẫn đè nặng lên thị trường. Nvidia (NVDA) tạo khoảng trống giảm giá với khối lượng lớn sau khi nhà thiết kế chip đồ họa này cắt giảm dự báo doanh thu quý 3. Đây được xem là một bước lùi sau đà phục hồi kéo dài gần 5 tuần từ mức đáy 52 tuần của Nvidia.

Cổ phiếu Nvidia giảm 6.3% trong phiên nhưng vẫn nằm trên đường trung bình động 50 ngày.

Nhóm ngành thiết kế chip trên IBD giảm hơn 1% và nhóm thiết bị chip giảm khoảng 2%. Cả hai đều nằm trong top 10 ngành tệ nhất trong 197 nhóm ngành trên IBD hôm nay.

Mùa báo cáo trái chiều, nhưng thị trường đã bao dung

Hầu hết các doanh nghiệp trong đó có những cái tên có ảnh hưởng lớn nhất đều đã công bố cáo cáo tài chính quý 2. Và hiện giờ nó không còn là một yếu tố rủi ro đầu tư quá lớn nữa.

Tính đến thứ Sáu tuần trước thì 87% các công ty S&P 500 đã công bố báo cáo. Trong đó 75% doanh nghiệp vượt qua được mức EPS ước tính- thấp hơn một chút so với mức trung bình 5 năm qua là 77%. Lợi nhuận vượt ước tính 3,4%, cũng thấp hơn mức trung bình 5 năm.

Tuy nhiên các nhà đầu tư có vẻ đã bao dung!

Những công ty S&P 500 không đạt được mức lợi nhuận quý 2 như ước tính thì giá cổ phiếu cũng không thấy thay đổi trong vài ngày trước và sau khi công bố báo cáo. Điều này tích cực hơn rất nhiều so với mức sụt giảm trung bình 5 năm qua là 2,4%.

Bên cạnh đó, những công ty có lợi nhuận vượt ước tính lại tăng 2,1% giá trong vài phiên trước và sau khi công bố báo cáo. Cao hơn so với mức tăng trung bình 5 năm qua là 0,8%. Mức tăng hiện tại được xem là cao nhất cho những cổ phiếu chiến thắng mùa báo cáo kể từ quý 3 năm 2019.

Ước tính lợi nhuận quý 3,4 giảm

Lợi nhuận ước tính quý 3 của các công ty S&P 500 là 57.02 USD/ cổ phiếu, giảm 4,2% so với đầu quý. Trong khi đó, ước tính quý 4 đạt 58.97/ cổ phiếu giảm 2.8% so với đầu quý 3.

Theo nhật báo IBD, Ninh TSI lược dịch