Nhật báo IBD ngày 19/07/2022

Phe gấu đầu hàng, chứng khoán Mỹ bốc đầu mạnh mẽ

Đây chỉ là một đoạn phục hồi trong thị trường gấu hay thị trường bò đã thực sự khởi động rồi?

Độc giả có thể đang đặt ra câu hỏi này. Nghiêm túc mà nói thì chỉ có một câu trả lời duy nhất: hãy để thị trường quyết định.

Kể từ ngày bùng nổ theo đà vào ngày 24/6 thì phiên vừa qua là một trong những phiên chứng kiến mức hồi phục tốt nhất. Nasdaq tăng đến 3,1%, bật lên trên đường Ma50 lần đầu tiên trong 4 tháng nay. Chỉ số vốn hóa nhỏ thậm chí còn thể hiện tốt hơn. iShares Russell 2000 (IWM) ETF tăng 3,5% với khối lượng cao hơn phiên trước.

IWM cũng lấy lại đường MA50 ngày lần đầu tiên kể từ giữa tháng 3.

S&P 500 mặc dù mức tăng khiêm tốn hơn là 2,8% nhưng cũng vượt lên đường MA50 ngày- ngưỡng hỗ trợ và kháng cự quan trọng. Dow Jones Industrial Average tăng 2,4%. Chỉ số blue chip này bứt phá lên trên đường trung bình động 50 ngày lần đầu kể từ tháng Tư.

Khối lượng giao dịch nhỉnh hơn so với phiên trước trên cả hai sàn.

Có lẽ S&P 500 thể hiện mờ nhạt hơn so với Nasdaq với mức tăng 5,5% từ đáy của phiên 17/6- 4 ngày trước phiên bùng nổ theo đà của Nasdaq. Trong khi mức tăng của Nasdaq gấp đôi với 10,9%.

Một yếu tố quan trọng khác cần có đối với thành công của một xu hướng uptrend theo phương pháp IBD là gì? Đó là việc xuất hiện nhiều pha phá vỡ chất lượng của các cổ phiếu tốt. Thành thật mà nói, về khía cạnh này có lẽ hơi mờ nhạt.

Innovator IBD Breakout Opportunities (BOUT) ETF với mức tăng khiêm tốn 1,5% cho thấy số cổ phiếu tăng trưởng hàng đầu chuẩn bị phá đỉnh 52 tuần và đỉnh mọi thời đại là tương đối khan hiếm.

Trong môi trường biến động hiện nay thì để nâng triển vọng thị trường, các chỉ số cần tăng điểm mạnh mẽ hơn nữa. Chung quy lại thì mức tăng trong vài tuần qua của các chỉ số chính vẫn còn khiêm tốn.

Thị trường vẫn đang gặp áp lực?

Trong khi đó, giá dầu thô tiếp tục đạt mức 3 con số. Dầu tương lai West Texas Intermediate tăng gần 1% lên mức 100,4 USD/ thùng. Có lúc nó đạt 100,99 USD. Khí đốt tự nhiên giảm 2,6% nhưng giá gasoline tương lai lại tăng 1,2%. Lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng 6 điểm cơ sở lên 3,01%.

Năm 2022, giá năng lượng và lãi suất là nguyên nhân khiến các nhà đầu tư tổ chức khóa lợi nhuận và rút tiền khỏi thị trường. Thị trường gấu năm nay được cho là dài hơn và sâu hơn giai đoạn quý 4 năm 2018.

Tuy nhiên như đã lưu ý trong live show IBD hôm nay, các nhà quan sát thị trường đã nhìn thấy hành động tăng trưởng tích cực của thị trường chứng khoán Mỹ trong 12 tháng sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ vào tháng 11 tới.

Bằng chứng về sự phục hồi diện rộng là thị trường chung đã xử lý khá tốt kết quả kinh doanh trái chiều của các công ty trên phố Wall.

Ngân hàng có lẽ là lĩnh vực chịu nhiều tổn thất. Theo quy tắc Volcker Rule kể từ sau vụ đổ vỡ do cuộc đại khủng hoảng tài chính 2008-2009 thì các ngân hàng phải đáp ứng yêu cầu nghiêm ngặt về tỷ dự trữ bắt buộc đối với các khoản cho vay.

Ngay cả những ngân hàng mạnh mẽ nhất trên phố Wall cũng gặp khó với quy tắc nhằm hạn chế hoạt động giao dịch các loại chứng khoán có tính đầu cơ cao của chính những ngân hàng này.

Cổ phiếu ngân hàng không hề dễ thở trong điều kiện thị trường đi xuống này.

Ngân hàng địa phương cũng chịu nhiều mất mát. SPDR S&P Regional Bank (KRE) ETF tăng 3,1% trong phiên thứ Ba nhưng vẫn cách đỉnh tháng 12 năm ngoái 23%.

Nhìn xem nhóm dẫn dắt nào xuất hiện

Nếu có một nhóm ngành nào giúp thị trường đi lên, thì khả năng cao nó nằm ngoài lĩnh vực tài chính, ít nhất là trong ngắn hạn.

Gần đây thì cổ phiếu dầu khí đã hạ nhiệt. Theo IBD Big Cap 20 thì ngành dẫn dắt không còn là năng lượng. Giờ đây, y tế, bán lẻ, công nghệ có khả năng lấy lại vị thế dẫn đầu nhiều hơn.

Độ mở thị trường tiếp tục cả thiện. Số cổ phiếu tăng giá áp đảo cổ phiếu giảm giá với tỷ lệ 7-2 trên Nasdaq và 5-1 trên sàn NYSE.

Ngoài ra, số các cổ phiếu lấy lại đường MA50 ngày cũng tăng dần. McDonald’s (MCD) và Fortinet (FTNT) có thể là những cái tên vốn hóa lớn cần theo dõi.  Tuy nhiên mua cổ phiếu phá vỡ vẫn không phải là trò chơi dễ kiếm ăn lúc này.

Cổ phiếu y tế Centene (CNC) tỏa sáng trở lại sau khi rơi xuống dưới điểm mua 87.44 USD của nền giá 2 đáy 11 tuần.

Legend Biotech (LEGN) vượt điểm mua 50.10 USD của nền giá cốc tay cầm lớn. Cổ phiếu nhanh chóng tăng 15% nhưng quay đầu sau khi đạt đỉnh 57.67 USD. Hành động bán ra mệt nghỉ của nhà đầu tư đã kéo cổ phiếu này quay trở lại điểm pivot.

Theo nhật báo IBD, Ninh TSI biên dịch