Nhật báo IBD ngày 24/10/2022

Sau bùng nổ theo đà, chứng khoán Mỹ tiếp tục xanh!

Sau khi Nasdaq và S&P 500 ghi nhận ngày bùng nổ theo đà vào thứ Sáu tuần trước thì phiên hôm nay, thị trường chứng khoán tiếp tục tăng điểm.

Đầu phiên, Nasdaq và chỉ số vốn hóa nhỏ không thể hiện được sức mạnh giống như S&P 500 và Dow Jones Industrial Average. Nhưng trong phiên chiều, Nasdaq đã nỗ lực và đóng cửa với mức tăng gần 0.9%.

S&P 500 và Dow dẫn đầu với mức tăng lần lượt 1.2% và 1.3%. Russell 2000 tăng chưa đầy 0.4% khi mà các cổ phiếu vốn hóa nhỏ chưa thể nào bắt kịp nổi thị trường chung. Khối lượng giao dịch tăng 2% trên Nasdaq và giảm trên sàn NYSE.

Những lý do để thận trọng

Ba lần bùng nổ theo đà đầu năm nay đều đã thất bại. Và thị trường chứng khoán hiện nay vẫn đối mặt với những rủi ro lớn

Trước tiên, Fed vẫn đang tìm kiếm những dấu hiệu rõ ràng về việc lạm phát đang hạ nhiệt trước khi cắt giảm việc tăng lãi suất. Thứ hai là, nhiều công ty hàng đầu sẽ ra báo cáo kinh doanh vào tuần này.

Trong khi nước Anh có thủ tướng mới thì thị trường tài sản của Trung Quốc cũng lao dốc sau khi chủ tịch Tập Cận Bình tiếp tục nắm quyền điều hành đảng Cộng Sản.

Điều này có thể đồng nghĩa, chính sách zero-Covid và những quy định hà khắc đối với các công ty công nghệ sẽ tiếp tục là vấn đề lớn. Dòng tiền nước ngoài tháo chạy khỏi thị trường chứng khoán Trung Quốc. Shanghai composite giảm 2%. Hang Seng tại Hong Kong giảm đến 6.4%. Đây được xem là ngày giao dịch tồi tệ nhất kể từ 6/11/2008.

Những quỹ ETF Trung Quốc giao dịch tại Mỹ cũng lao dốc theo. IShares’ MSCI China ETF (MCHI) giảm 9.7% và China Large Cap ETF (FXI) bốc hơi 10%. KraneShares China Internet ETF (KWEB) đánh mất hơn 14%. Các cổ phiếu nhạy cảm với Trung Quốc như Tesla (TSLA) và Las Vegas Sands (LVS) cũng bỏ lỡ mất đà tăng của phiên hôm nay.

Nhà đầu tư tiếp cận thị trường ra sao?

Thay vì all-in vào cổ phiếu, các nhà đầu tư nên gia tăng vị thế một cách cẩn trọng. Chuyên mục Toàn cảnh thị trường hôm thứ Sáu đã đưa ra khuyến cáo, việc giải ngân không quá 20% là rất quan trọng đối với hầu hết các nhà đầu tư ở thời điểm hiện tại.

Hãy bắt đầu với việc mua có chọn lọc và nếu cổ phiếu đó tăng giá, bạn có thể gia tăng. Nhiều cổ phiếu tăng trưởng tiếp tục tăng giá trên điểm mua. Và quan trong hơn cả là thị trường chung cần tránh những đợt giảm điểm khối lượng lớn.

Thị trường chứng khoán cần chứng minh được sự thành công của ngày bùng nổ theo đà.

Hiện số lượng các cổ phiếu cơ bản tốt với nền giá đẹp hoặc phá vỡ nền giá vẫn rất hạn chế. Nhưng cơ hội thì đang gia tăng. Vào thứ Hai, có hơn 20 cổ phiếu xuất hiện trong danh sách breakout của MarketSmith. Tuy nhiên, hầu hết trong số đó đều không quá ấn tượng.

Nhiều pha breakout thiếu mất sự bùng nổ về khối lượng như Corebridge Financial (CRBG, McKesson (MCK), Humana (HUM) hay AutoZone (AZO).

Vertex Pharmaceuticals (VRTX) — một trong những cổ phiếu có đồ thị hấp dẫn nhất, ghi nhận khối lượng giao dịch phiên nay tăng 56% so với mức trung bình. International Money Express (IMXI) cũng có khối lượng lớn, khi tăng 170% so với trung bình khi phá vỡ nền giá cốc.  

Verra Mobility (VRRM) phiên nay có khối lượng mạnh mẽ nhưng cổ phiếu lại đóng cửa dưới điểm mua 17.41.

Thị trường có thể vẫn biến động, nhạy cảm trước dữ liệu kinh tế

Mark Haefele, giám đốc đầu tư tại Global Wealth Management cho biết, thị trường sẽ vẫn biến động và nhà đầu tư nên chuẩn bị tâm thế cho cả hai chiều tăng hay giảm mạnh.

“Những cải thiện về lạm phát và thị trường lao động, những tín hiệu phục hồi kinh tế hay một thứ ngôn ngữ dịu nhẹ của Fed cũng có thể là động lực giúp thị trường bật tăng, giống như những gì chúng ta thấy những ngày vừa qua. Việc Fed tiếp tục phát tín hiệu tích cực về chính sách lãi suất sẽ chỉ được duy trì với điều kiện lạm phát và thị trường lao động dịu đi rõ rệt. Điều này vẫn chưa thấy trong dữ liệu kinh tế”.

Báo cáo kinh doanh cũng có thể là một rào cản đối với sự trở lại của thị trường. “Chúng tôi tin rằng, ảnh hưởng của chính sách tiền tệ thắt chặt đối với nền kinh tế và lợi nhuận doanh nghiệp vẫn chưa được phản ánh đầy đủ trong các dự báo- và điều này có thể dẫn đến sự thất vọng cho các nhà đầu tư”.

Lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng 2 điểm cơ bản lên mức 4.23%, loanh quanh mức đỉnh tháng 6/2008.

Chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân- thước đo lạm phát giá cả quan trọng của Fed sẽ được công bố vào thứ Sáu.

Theo nhật báo IBD, Ninh TSI biên dịch