PET – hưởng lợi xu hướng chuyển đổi số quốc gia – KQKD đang đà bứt phá

Kinh tế số trở thành một xu thế tất yếu đối với các quốc gia trên thế giới. Tại Việt Nam, Chính phủ đã phê duyệt Chương trình Chuyển đổi số Quốc gia đến năm 2025, định hướng đến năm 2030 với tầm nhìn Việt Nam trở thành quốc gia số, trong đó bao gồm các mục tiêu phát triển: Chính phủ số, kinh tế số, xã hội số, vừa hình thành các doanh nghiệp công nghệ số Việt Nam có năng lực đi ra toàn cầu. Trong bối cảnh quốc gia đang đẩy mạnh chuyển đổi số, các doanh nghiệp nhập khẩu và phân phối hàng công nghệ như DGW, PET là các doanh nghiệp được kỳ vọng hưởng lợi lớn.

PET là doanh nghiệp nhập khẩu hàng bán buôn hàng công nghệ (máy tính, điện thoại…). KQKD quý 3 có sự bứt phá mạnh với doanh  thu hợp nhất đạt 4.426 tỷ (+73%), LNST hợp nhất đạt 52 tỷ (+73.5%). Nguyên nhân chính đến từ mảng phân phối các sản phẩm Samsung, máy tính xách tay đều tăng trưởng, đặc biệt trong năm 2020 PET triển khai thêm mảng kinh doanh phân phối các sản phẩm của Apple. Đây là công ty có hoạt động kinh doanh tương tự như DGW – một công ty có hiệu suất đặc biệt tốt năm vừa qua. KQKD bứt phá mạnh từ nội lực với sự tăng trưởng song hành của Doanh thu và lợi nhuận, cùng với khách hàng mới Apple và sự lên giá mạnh mẽ của DGW là những yếu tố giúp định giá lại PET. Bên cạnh đó, cổ đông nội bộ vừa mua gom gần 1 triệu cổ phiếu, cũng cho  thấy cổ đông nội bộ kỳ vọng tốt về triển vọng của DN.

Trong ngày họp tổng kết năm, PET công bố ước tính lợi nhuận sau thuế năm 2020 đạt 150 tỷ đồng. Như vậy, quý 4 tới LN của PET sẽ đạt khoảng 50 tỷ đồng, tăng trưởng 25% so với cùng kỳ, tiếp tục duy trì lợi nhuận ngang quý 3.

Với lợi nhuận đạt ngưỡng quanh 50 tỷ như hiện tại, EPS dự phóng 4 quý của PET có thể đạt 200 tỷ vào quý 2 năm 2021, do đó vốn hoá mục tiêu có thể đạt 2000 tỷ tương ứng mức P/E = 10. Vốn hoá hiện tại của PET đang là 1358 tỷ, còn thấp hơn giá mục tiêu kỳ vọng trung hạn của chúng tôi 45%.

Về kỹ thuật, PET đang vận động trong vùng tích luỹ kéo dài 5 tuần, có dạng một tam giác dốc lên. Phiên 30/12, PET đã bật tăng vượt lên nhưng do thị trường chỉnh nên đóng cửa chưa mạnh, nhưng đã lấy lại được mốc MA10. Chúng tôi cho rằng nhà đầu tư nên sở hữu 1 phần vị thế ở PET ngay bên trong nền giá tại vùng quanh 16-16.5, sau đó tiếp tục mua khi giá vượt lên vùng 17 phá vỡ mô hình để đạt tỷ trọng khoảng 20-25% NAV.

Theo TSI daily report 311220