Phân biệt thị trường bò tót, thị trường gấu và những điều chỉnh tạm thời
Qua 7 chủ đề trước, bạn đã có hiểu biết cơ bản về đáy thị trường, đỉnh thị trường và cách theo dõi thị trường bằng Hệ thống đầu tư CANSLIM. Giờ hãy xem xét khái niệm quan trọng hơn, đó là Sự khác biệt giữa thị trường bò tót, thị trường gấu và những nhịp điều chỉnh tạm thời.
Chúng ta đều biết “thị trường tăng giá” hay thị trường bò tót là khi thị trường đang tăng lên cao hơn. Và “thị trường gấu” nghĩa là thị trường đang có xu hướng giảm. Nhưng điều quan trọng là phải biết rằng:
- Những ngày bùng nổ theo đà và các xu hướng tăng không nhất thiết báo hiệu thị trường bò tót mới.
- Xu hướng giảm mới không nhất thiết dẫn đến một thị trường gấu mới.
Để hiểu sự khác biệt giữa thị trường bò tót và thị trường gấu dài hạn cũng như xu hướng tăng ngắn hạn và xu hướng điều chỉnh ngắn hạn xảy ra bên trong các thị trường bò và gấu dài hạn, chúng ta sẽ xem xét một số định nghĩa.
Phân biệt thị trường gấu với xu hướng điều chỉnh tạm thời
Ngay cả trong thị trường bò tót với xu hướng là đi lên, bạn sẽ gặp những giai đoạn “điều chỉnh tạm thời”. Các chỉ số chính sẽ nghỉ ngơi và kéo ngược trong một vài tuần hoặc một vài tháng, sau đó tiếp tục leo dốc. Độ sâu của các đợt điều chỉnh tạm thời này không thống nhất, chỉ số thị trường có thể kéo ngược khoảng 5%, 10% hoặc 15%. Đó là mức giảm khá nhẹ nhàng không đủ để thay đổi xu hướng tăng của thị trường bò tót nền tảng.
Theo nguyên tắc chung, mức sụt giảm dưới 20% được coi là điều chỉnh tạm thời. Mức sụt giảm từ 20% trở lên là thị trường gấu.
Mặc dù độ dài không giới hạn ở một mức cố định, nhưng thị trường gấu thường kéo dài tám đến chín tháng. Thị trường điều chỉnh tạm thời thường kéo dài một vài tuần đến một vài tháng.
Biểu đồ trong hình bên dưới thể hiện ví dụ về thị trường gấu và thị trường điều chỉnh tạm thời.
Phân biệt thị trường bò tót và xu hướng tăng ngắn hạn
Như đã biết, ngày bùng nổ theo đà đánh dấu sự khởi đầu của xu hướng tăng mới. Nhưng ngày bùng nổ theo đà không nhất thiết báo hiệu sự bắt đầu của chu kỳ thị trường bò tót mới.
Nói đơn giản, chu kỳ thị trường bò tót mới chỉ có thể bắt đầu sau khi thị trường gấu xảy ra. Còn nếu trước đó chỉ là nhịp chỉnh ngắn hạn trong xu hướng tăng tổng thể thì nhịp tăng tiềm năng sắp tới được đánh dấu bằng ngày bùng nổ theo đà sẽ không gọi là thị trường bò tót mới mà là một xu hướng tăng ngắn hạn mới trong thị trường bò tót nền tảng ban đầu.
Quan sát biểu đồ phía trên, khi thị trường có ngày bùng nổ theo đà vào tháng 3 năm 2009 (Điểm 1), điểm này đánh dấu sự khởi đầu của chu kỳ thị trường bò tót mới. Tại sao? Bởi vì trước đó là một thị trường gấu, giai đoạn này NASDAQ đã giảm hơn -50% (nhiều hơn mức giảm -20% của thị trường gấu).
Nhưng khi Nasdaq có ngày bùng nổ theo đà vào ngày 1 tháng 9 năm 2010 (Điểm 2), điểm này không báo hiệu sự bắt đầu của chu kỳ bò tót mới mà là xu hướng tăng ngắn hạn trong thị trường bò tót nền tảng. Bởi vì sự suy giảm trong lần điều chỉnh trước là dưới 20%, chỉ là điều chỉnh tạm thời.
Dù mỗi chu kỳ thị trường có độ dài khác nhau, nhưng thị trường bò tót thường kéo dài 2 đến 4 năm. Xu hướng tăng ngắn hạn xảy ra trong chu kỳ bò tót thường kéo dài một vài tuần đến vài tháng.
Tại sao phải phân biệt các loại thị trường?
Phân biệt các loại thị trường giúp bạn có chiến lược đầu tư phù hợp nhất đối với từng giai đoạn. Lý do rất quan trọng nhưng rất đơn giản khiến chúng ta phải phân biệt thị trường bò tót, thị trường gấu và những đợt điều chỉnh tạm thời: Những món lợi nhuận lớn nhất được tạo ra trong giai đoạn đầu của chu kỳ thị trường bò tót. Thời điểm bạn bước vào năm thứ ba của chu kỳ bò tót, có hai điều thường xảy ra:
1. Thị trường trở nên khó khăn và biến động hơn.
Con bò tót đang mệt, sự nhiệt huyết được thấy ở đầu chu kỳ đang bắt đầu nhạt dần. Những đợt điều chỉnh tạm thời có thể trở nên thường xuyên hơn và sâu hơn. Nhưng miễn là xu hướng tăng của thị trường bò tót vẫn còn, bạn vẫn có thể tìm thấy nhiều cơ hội kiếm tiền. Giai đoạn này bạn cần phải giữ vững tinh thần và tuân thủ các quy tắc mua bán thích hợp, vì bạn biết rằng thị trường gấu sẽ bất chợt xuất hiện vào một lúc nào đó.
2. Các cổ phiếu dẫn đầu bắt đầu lên đỉnh, sau đó giảm.
Như chúng ta thường nói, chẳng thứ gì có thể tăng giá mãi mãi. Trong giai đoạn cuối của thị trường bò tót, các nhà đầu tư tổ chức bắt đầu rút vốn khỏi các cổ phiếu lớn dẫn đầu. Khi họ bắt đầu bán, những cổ phiếu đó bắt đầu giảm. Lúc này bạn đừng để tâm đến mức tăng trưởng lợi nhuận và sản phẩm của công ty có thể lớn đến mức nào, đây là lúc bạn phải bảo vệ khoản lợi nhuận quý giá của mình. Hãy nhớ rằng: Trong thị trường gấu, các cổ phiếu dẫn đầu trước đây giảm trung bình 72% và chỉ 1 trong 8 cổ phiếu có thể trở lại dẫn đầu chu kỳ tăng giá tiếp theo.
Vì vậy, khi thị trường bắt đầu suy yếu, hãy bảo vệ lợi nhuận và tuân thủ các kế hoạch xử lý tình huống trong giai đoạn “Xu hướng tăng gặp áp lực” và “Thị trường điều chỉnh”. Chỉ thời gian mới trả lời được liệu cú quay đầu giảm giá sẽ trở thành đợt điều chỉnh tạm thời hay sẽ dẫn đến thị trường gấu nghiêm trọng.
Dù thị trường đi theo hướng nào, bằng cách tuân thủ các thói quen và quy tắc trong phần Cách bán và cách mua cổ phiếu, bạn đồng thời bảo vệ được danh mục đầu tư trong xu hướng giảm và đặt nền móng tìm kiếm lợi nhuận trong xu hướng tăng tiếp theo.
Kế tiếp: Cách đọc biểu đồ
