Sau khi các thị trường gấu đi đến hồi kết, như thị trường gấu 2008, 2018, 2020, và 2022, khiến toàn bộ thị trường phải quỳ gối, sẽ có những cổ phiếu tăng trưởng ngừng giảm.

Sau đó, khi chỉ số thị trường có tín hiệu tạo đáy với ngày bùng nổ theo đà, các công ty có sản phẩm xuất sắc, được quản lý tốt và tỷ suất lợi nhuận hàng đầu trong ngành sẽ trở lại.

Trong nhiều trường hợp, những cổ phiếu như nói trên sẽ không thể trở thành công ty CANSLIM có chất lượng cao dẫn đầu thị trường trong nhiều năm. Tuy nhiên, cuối cùng thì bất kỳ ngành nghề nào bị sa lầy trên thị trường chứng khoán cũng sẽ trở lại.

Ở giai đoạn thị trường gấu vừa trải qua như vậy, những nhà đầu tư kỷ luật nên tìm kiếm những gì trên hành động biểu đồ của các cổ phiếu? Hãy tìm những mẫu hình mà William O’Neil gọi là NỀN GIÁ ĐÁY.

Hãy tìm kiếm những yếu tố này trong NỀN GIÁ ĐÁY

Đầu tiên, nền giá đáy hình thành khi thị trường chung đã trải qua một thị trường gấu thảm họa. Khi các chỉ số thị trường giảm 40 đến 50% so với mức đỉnh, các cổ phiếu tăng trưởng dẫn dắt cũ sẽ giảm 1,5 lần đến 2,5 lần mức sụt giảm của thị trường chung. Đó là lý do tại sao bạn sẽ thấy một số cổ phiếu được thị trường yêu thích trước đây bị mất giá từ 60% đến 75% so với mức đỉnh, thậm chí nhiều hơn nữa.

Cổ phiếu cần nhiều thời gian để hình thành mặt phải của NỀN GIÁ ĐÁY. Nhiều thời gian ở đây muốn nói đến nhiều tháng, thậm chí nhiều năm. Sao lại cần nhiều thời gian đến thế? Bạn muốn xác nhận rằng các nhà đầu tư tổ chức tích lũy cổ phần với số lượng lớn và cuối cùng nâng quy mô từ cung vượt quá cầu (các quỹ sẵn sàng bán cổ phiếu của họ) sang cầu vượt quá cung (sẵn sàng mua với bất kỳ giá nào).

Các đặc điểm của nền giá tốt cũng được sử dụng cho NỀN GIÁ ĐÁY. Hãy tìm kiếm những tuần tăng giá lớn với khối lượng tuần lớn hoặc gia tăng. Hãy tìm kiếm sự đối xứng bên trong nền giá. Nếu một tay cầm hình thành, nó sẽ nghiêng xuống dọc theo các mức giá thấp nhất của tay cầm và khối lượng sẽ cạn dần. Nền giá sẽ thể hiện giao dịch chặt chẽ.

Theo dõi đỉnh 52 tuần (10 tháng)

Cuối cùng, hãy chú ý theo dõi sự phá vỡ mạnh mẽ lên mức đỉnh 52 tuần với khối lượng giao dịch lớn để kích hoạt điểm mua thích hợp. Hãy nhớ rằng, để hoàn thành NỀN GIÁ ĐÁY, một cổ phiếu không nhất thiết phải giao dịch tại đỉnh mọi thời đại hoặc gần đỉnh mọi thời đại.

Under Armour (UAA) ra mắt thị trường vào tháng 11 năm 2005. Cổ phiếu này giảm 84% so với mức đỉnh tháng 8 năm 2007 trong đợt trượt dốc thị trường 2008-2009. Nhưng công ty sản xuất quần áo thể thao đang phát triển này đã nhanh chóng cung cấp một giải pháp thay thế phong cách, hướng đến hiệu suất cho các thương hiệu khác.

Người sáng lập Yogafit, Beth Shaw nói với IBD rằng UAA đã tiếp thị thương hiệu của mình một cách đặc biệt tại các triển lãm thương mại cho các ngành công nghiệp thể dục và sức khỏe.

Cổ phiếu UAA chạm đáy ở mức 11,94 vào ngày 6 tháng 3 năm 2009, sau đó tăng trở lại trong phần còn lại của năm. Cổ phiếu tăng hơn 20% so với điểm mua tháng 9 sau khi tăng đến đỉnh tháng 10.

UAA sau đó đã hình thành các nền giá chất lượng tốt hơn, bao gồm nền giá phẳng kéo dài gần 6 tuần với điểm mua 40,10 trong giai đoạn tháng 8 đến tháng 9 năm 2010. Nền giá thể hiện khối lượng thấp ở mỗi tuần trong ba tuần giảm.

UA cũng cho thấy điểm xếp hạng vững chắc vào ngày 9 tháng 9 năm 2010, bao gồm 95 điểm Xếp hạng tổng hợp, 97 EPS, 93 RS và B + cho Tích lũy / Phân phối. UA tăng gấp đôi trong sáu tháng trước khi chạm đáy trong đợt điều chỉnh thị trường năm 2011.

NỀN GIÁ ĐÁY: Ví dụ điển hình APPLE

Apple (AAPL) đã đi lên rất nhiều kể từ khi nó chạm đáy 22.37 vào năm 2016.

Hãy xem xét chiếc cốc tay cầm 11 tuần hoàn thành vào cuối năm 2016. Cổ phiếu đã phá vỡ nền giá hoàn hảo đó vào ngày 6 tháng 1 năm 2017. Khối lượng tương đối thấp trong ngày phá vỡ, nhưng khối lượng thực sự tăng mạnh vài tuần sau đó vào ngày 1 tháng 2 sau khi APPL báo cáo kết quả kinh doanh quý cải thiện. Điểm mua ban đầu này mang lại khoản lợi nhuận 97% tính đến đỉnh tháng 10 năm 2019.

Điểm mua lý tưởng phá vỡ nền giá đáy ở Cổ phiếu Google

Biểu đồ tháng của cổ phiếu Google, tên chính thức mới là Alphabet, cho thấy mức tăng giá lớn kể từ khi công ty IPO vào tháng 8 năm 2004. Xu hướng tăng dài hạn bắt đầu với điểm mua phá vỡ nền giá IPO và mở rộng với các điểm mua phá vỡ bổ sung từ các vùng hợp nhất (consolidation areas) và các mẫu hình như Cốc tay cầm, nền giá phẳng.

Nhưng cổ phiếu Google đã phá vỡ một kiểu mẫu hình khác ngay sau khi các chỉ số chính xác nhận một xu hướng tăng mới vào tháng 3 năm 2009. Vào giữa tháng 4, Alphabet (GOOGL) đã phá vỡ NỀN GIÁ ĐÁY với điểm mua 381.10. NỀN GIÁ ĐÁY chiếc cốc này hình thành sau khi Nasdaq giảm 43% vào năm 2008 do hậu quả của cuộc khủng hoảng tài chính.

Các NỀN GIÁ ĐÁY không khó nhận diện, miễn là bạn biết những đặc điểm cần tìm. Đặc điểm đầu tiên và quan trọng nhất, NỀN GIÁ ĐÁY hình thành sau một đợt giảm mạnh của thị trường chứng khoán khi cổ phiếu đang ngon lành mức giá cao. Điều khiến các NỀN GIÁ ĐÁY trở nên đặc biệt là chúng có xu hướng hình thành mà không phô trương nhiều, chúng không nằm trong tầm ngắm của mọi người.

Hãy luôn nhớ rằng các nền giá đều phải hình thành sau một xu hướng tăng trước đó.

Google chạm đáy 247,30 vào tháng 11 năm 2008. Nhưng nó đã tăng mạnh kể từ đó, đạt mức cao nhất là 381 vào tháng Hai. Từ đó, nó bắt đầu hình thành NỀN GIÁ ĐÁY (1). Điểm mua phá vỡ NỀN GIÁ ĐÁY chiếc cốc kéo dài 9 tuần xảy ra vào ngày 17 tháng 4 năm 2009, khi cổ phiếu tăng 5,3% với khối lượng cao hơn (2).

Một vấn đề tiềm ẩn với điểm mua phá vỡ từ các NỀN GIÁ ĐÁY là nguồn cung treo trên không. Nguồn cung treo trên không là áp lực bán phát sinh từ những người mua trên đường giá xuống, những người này sẽ bán để cầu hòa khi cổ phiếu bắt đầu tăng giá.

Nhưng nguồn cung treo trên không lại chẳng hề gây ra vấn đề đối với cổ phiếu của Google sau khi nó phá vỡ NỀN GIÁ ĐÁY. Sau khi phá vỡ nền giá đáy, cổ phiếu Google đã giảm xuống mức trung bình động 10 tuần và tìm thấy hỗ trợ. Nó đã tăng 17% từ điểm mua của NỀN GIÁ ĐÁY trước khi chuyển sang một nền giá mới. Sau đó, cổ phiếu này đã phá vỡ nền giá mới đó vào cuối tháng 7 (3).

The Bottoming Base, Part II: How Apple Showed Unusual Strength

Apple formed a bottoming base in March 2009 around the time of a major market bottom, then broke out four months later. (Apple)

In June, Investor’s Corner covered the basics of a bottoming base pattern.

In that story, IBD presented Under Armour (UA) as a stock that hit bottom in March 2009, rallied, took another brief spill, then formed a sound flat base more than a year and a half after the March 2009 lows.

A savvy investor needed patience for the Baltimore-based sports apparel innovator to find its footing and then hit its stride by breaking out and rushing to 52-week highs. Yet in other cases, the bottoming base may take less time. So be nimble. You might not need to wait many months, let alone years, to find a golden apple.

William O’Neil, who founded IBD in 1984, presented Apple (AAPL) during a two-day CAN SLIM Masters Certification seminar in Santa Monica in June 2010. Apple broke out more quickly from its bottoming base. It also revealed a subtle clue of how a future leader acts when the market is in free-fall.

The S&P 500 slid nearly nine weeks in a row from early January to March 2009. The bankruptcy of Lehman Brothers in the fall of 2008 and the near collapse of insurer American International Group (AIG) symbolized the mortgage debt crisis. New business orders, lending and jobs came to a halt.

Over that nine-week maelstrom of selling, the S&P 500 fell more than 28%. It also undercut a 52-week low of 741 marked in November 2008 (1). During the week ended Nov. 21, Apple also reached new lows; at 79.14, the iPhone maker dropped 61% below its then all-time peak of 202.96. Nine weeks later, Apple tested that low.

But in the week ended March 6, 2009, even as the S&P 500 careened lower, undercutting the 741 low (2), Apple held above its recent lows (3) and reversed higher. That was a truly subtle clue of strength.

On March 12, 2009, the S&P followed through, rising 4.1% in heavier volume on Day 5 of a fledgling new advance. A follow-through signals that the market may be ready to turn.

Turn it did. Just four months later, Apple roared out of a five-week flat base buy point at 146.50 on July 15 in light trade. Turnover accelerated over the next few weeks. By October 2011, Apple hit a high of 426, up 191%.