Xuất hiện ngày phân phối đáng ngờ (8/2) do thiên nga đen, vẫn có nhiều điểm hồng, tín hiệu FTD 3/2 chưa thất bại

Theo công bố của Trung tâm kiểm soát Bệnh tật TP.HCM (HCDC), tính đến sáng ngày 08/02, TP.HCM đã xác định thêm 24 trường hợp dương tính lần 1 với SARS-CoV-2. Diễn biến trên khiến áp lực bán nhanh chóng được đẩy mạnh trên thị trường kể từ lúc mở cửa. Không chỉ thông tin tiêu cực từ dịch bệnh, thị trường còn đối mặt với lực cung mạnh của khối ngoại tại nhóm vốn hóa lớn sau chuỗi mua ròng gần đây. VN Index kết phiên tại vùng 1,083.18 điểm, giảm -3.88%.

NĐTNN bán ròng tổng cộng 1.42 nghìn tỷ đồng trên HOSE sau 7 phiên mua ròng liên tiếp. Giao dịch tập trung chủ yếu tại nhóm VN30, bao gồm HPG (-275 tỷ đồng), VHM (-174 tỷ đồng), VNM (-148 tỷ đồng), VCB (-121 tỷ đồng),… khiến sắc đỏ chiếm ưu thế trong rổ vốn hóa lớn. VN30 Index đóng cửa giảm -3.78% về 1,092.59 điểm.

Sàn HOSE chứng kiến 273 mã cổ phiếu giảm giá, vượt trội so với 64 mã xanh. Các cổ phiếu nỗ lực đi ngược diễn biến chung trong ngày hôm nay có thể kể đến như PVD (+1.8%), REE (+0.9%), KDC (+2%), LPB (+1.1%), PDR (+1.5%), CVT (+2.2%), GIL (tăng trần),…

Khối lượng khớp lệnh trên HOSE đạt 635,4 triệu đơn vị, cao hơn cả hai phiên gần nhất , tăng 38.5 % so với phiên liền trước, nhưng vẫn hơi thấp hơn mức trung bình 50 ngày một chút. Thanh khoản khớp lệnh trên HOSE tăng gần 50% so với phiên liền trước cho thấy giao dịch tập trung nhiều hơn ở nhóm vốn hoá lớn. Diễn biến thanh khoản phần nào phản ánh sự thận trọng của một bộ phận nhà đầu tư, không chỉ do yếu tố dịch bệnh mà còn do những yếu tố khó lường trong kỳ nghỉ Tết.

Phiên giao dịch 8/2 đủ tiêu chuẩn là ngày phân phối mạnh, ngày phân phối này xuất hiện ở ngày thứ 3 sau phiên xác nhận FTD. Nói chung, xuất hiện một ngày phân phối trong vòng 4 ngày kể từ ngày xác nhận FTD có thể làm cho tín hiệu FTD này thất bại.

Tuy vậy, ngày phân phối 8/2 xuất hiện dưới dạng một ngày ảnh hưởng hiện tượng thiên nga đen vì  dịch bệnh bất ngờ trở nên phức tạp ở TP HCM, do đó thị trường có thể sẽ hấp thụ được cú bán tháo này do ảnh hưởng từ tin tức dịch bệnh thường sẽ trở nên yếu  hơn vì đây không còn là vấn đề mới, khả năng không đủ sức giúp thị trường giảm thủng khỏi ngưỡng đáy cứng hình thành ở vùng tiệm cận 1000 điểm. Chủng gây bệnh ở TP HCM cũng không phải biến chủng mới lây lan mạnh, 10 ngày qua các hoạt đồng phòng chống dịch như đeo khẩu trang nơi công cộng… cũng góp phần giảm tác động của dịch bệnh.

Điểm tốt thứ hai là ngày phân phối 8/2 không đóng cửa bên dưới của mức thấp nhất ngày xác nhận FTD 3/2 mà hơi rút chân lên so với mức thấ nhất ngày, tín hiệu rủi ro do đó giảm đi một phần. Bên cạnh đó, nhiều cổ phiếu vốn hoá lớn dù giảm mạnh như bên bán không đủ sức đẩy giá về mức sàn khi đóng cửa, nhất là các cổ phiếu lớn họ chứng khoán như SSI, HCM, VND, VCI… điều này cũng cho thấy rằng khả năng tác động của thông tin dịch bệnh lần này không còn lớn như trước đây.

Điều kế tiếp, mức margin trên thị trường cũng đã được giải toả nhiều sau nhịp tại đáy trước đó, điều này cũng giúp giảm bớt rủi ro bán tháo mạnh cho thị trường trong các phiên kế tiếp.

Thêm nữa, chúng ta cũng như nhiều nhóm khác đều đã xác định trước rằng khả năng thị trường sẽ còn phải có nhịp kéo ngược trước kỳ nghỉ tết để cho thị trường và các cổ phiếu thêm thời gian xây nền giá. Nên tính bất ngờ của phiên giảm này cũng được đón nhận một cách chủ động hơn lần giảm tới đáy trước đó rất nhiều.

Trong một diễn biến khác, các ngân hàng lớn tiếp tục cắt giảm lãi suất khi kỳ nghỉ tết đang đến gần, dự báo còn tiếp tục giảm nửa đầu năm 2021

https://laodong.vn/kinh-te/lai-suat-du-bao-se-tiep-tuc-ha-trong-nua-dau-nam-2021-871455.ldo

Nhìn trên biểu đồ, nhiều cổ phiếu sau khi vượt qua mốc MA50 ngày, đặc biệt các cổ phiếu lớn, thì nhịp giảm cắt xuống lần này đóng vai trò như một nhịp kéo ngược kiểm định MA50 ngày, là một bước trong quá trình xây nền giá của cổ phiếu.

Do đó, các phiên giao dịch kế tiếp, nếu thị trường trở nên ổn định với tín hiệu bán nhẹ đi, sau đó các cổ phiếu mục tiêu bật lên từ các ngưỡng hỗ trợ quan trọng (như MA50 ngày), thì các nhà đầu tư có tỷ trọng tiền mặt cao có thể giải ngân gia tăng cổ phiếu lên tỷ lệ tối đa 50-70%. Các nhà đầu tư đã có tỷ trọng cổ phiếu 70% có thể canh các nhịp bật lại như trên để tiếp tục gia tăng sở hữu, và chưa nên dùng margin. Các nhà đầu tư bắt đáy được giá vốn thấp có thể mua thêm ở vùng giá thấp các cổ phiếu mục tiêu như HPG VHM… hoặc có thể chọn giải pháp mua thêm khi các cổ phiếu trên bật lên từ vùng hỗ trợ, tỷ lệ cổ phiếu trên 70%.

Trường hợp thị trường tiếp tục xuất hiện thêm ngày phân phối trong phiên kế tiếp, rủi ro sẽ gia tăng và khi đó nhà đầu tư có tỷ trọng cổ phiếu cao trên 70% nên thực hiện phòng thủ, hạ tỷ trọng cổ phiếu về các ngưỡng an toàn hơn như 30-50% thôi. Khả năng này theo chúng tôi có xác xuất xảy ra ít hơn vì khó có tin tức nào xấu hơn nữa giúp thúc đẩy thị trường đi xuống.