Tổng quan thị trường tuần 18-22/07/2022

Fed sẽ hoàn tất cuộc họp tháng 7 vào thứ Tư tới, có thể với quyết định tăng 0,75% lãi suất . Hướng đi cho tương lai sẽ là chìa khóa của thị trường. Các nhà đầu tư kỳ vọng việc giảm quy mô gia tăng lãi suất sẽ bắt đầu từ tháng 9 và việc thắt chặt sẽ được hạ nhiệt dần. Đây có lẽ là nước đi quan trọng trong bối cảnh đà tăng trưởng kinh tế đang chậm lại thậm chí là bước vào suy thoái. Suy thoái đi kèm với lạm phát cao không phải là điều hay ho gì cho doanh nghiệp!

Mặc dù các chỉ số chính gần đây vận động tích cực, nhà đầu tư vẫn nên thận trọng khi gia tăng tỷ trọng cổ phiếu.

Không có nhiều cổ phiếu hàng đầu phát tín hiệu mua. Trong khi đó, một vài cổ phiếu tiềm năng lại đột ngột bị bán tháo như Dollar Tree (DLTR), Lantheus (LNTH), Agilon Health (AGL) hay Li Auto (LI). Điều này khiến nhà đầu tư đối mặt với những quyết định khó khăn.

Thị trường hồi phục tuần qua

Dù là giảm điểm vào phiên thứ Sáu thì thị trường chứng khoán cũng đã có một tuần gặt hái được nhiều thành quả.

Dow Jones Industrial Average tăng 2%, S&P 500 tăng 2.6%. Trong khi đó, Nasdaq tăng 3.3% còn Russell 2000 tăng 3.7%.

Lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm 15 điểm cơ sở về mức 2,78%. Chỉ trong hai ngày thứ Năm và thứ Sáu lãi suất trái phiếu rơi mất 25 điểm. Đường cong lợi tức kỳ hạn 1 năm vào 10 năm bị đảo ngược. Kỳ hạn 6 tháng thì ở mức 2,94% cao hơn so với kỳ hạn 10 năm. Tất cả đều phản ảnh nguy cơ suy thoái ngày một gia tăng.

Cũng trong tuần trước, giá dầu thô tương lai của Mỹ giảm gần 3% về mức 97,59 USD.

Những cú chao đảo, rũ bỏ thót tim

Khi cổ phiếu hàng đầu bị bán tháo hoặc rơi xuống dưới điểm mua, nhà đầu tư đối mặt với một quyết định khó khăn, rằng nên tiếp tục nắm giữ, bán hết hay cắt giảm vị thế. Không có câu trả lời “chính xác” lúc này. Đôi khi cổ hiếu sẽ phục hồi lại ngay, cũng có thể sẽ tiếp tục đi xuống- có lẽ sau khi đã bật lên một đoạn. Một hướng tiếp cận thận trọng có thể có ích trong thị trường biến động hiện nay. Mua gần điểm vào có thể mang đến một tấm đệm an toàn cho bạn.

DLTR đã tiến dần vào vùng mua trong tuần vừa qua thì bất ngờ rơi mất 5% trong phiên vào hôm thứ Năm. Cổ phiếu cắt nhẹ xuống điểm mua 166.45 USD nhưng tìm được ngưỡng hỗ trợ MA21 ngày. Cuối phiên DLTR chỉ giảm dưới 1%. Sang phiên thứ Sáu, Dollar Tree nhanh chóng vượt ra ngoài vùng mua trước khi kết phiên gần mức tham chiếu.

LNTH chạm mức đỉnh kỷ lục trong phiên thứ Tư, phá vỡ khỏi nền giá cốc, đóng cửa ở mức trên MA50 ngày gần 14%. Trong phiên thứ Năm, cổ phiếu Lantheus có lúc giảm 7,8% trước khi kết phiên với mức giảm 3,1%. Đây là một cú rũ bỏ nhanh ư? Hình như không phải bởi vào phiên cuối tuần, cổ phiếu này giảm tiếp 4,5%.

Agilon phá vỡ nền giá tạo đáy với điểm mua 27.12 USD vào hôm thứ Năm nhưng giảm 8,3% về mức 25.18 USD vào hôm sau.

Cổ phiếu Li Auto phục hồi từ MA21 vào ngày 13/7 và tăng tích cực đến thứ Hai (18/7). Nhưng cổ phiếu có lúc lại giảm xuống dưới MA21 trong phiên thứ Ba trước khi kết phiên ở trên đường này một chút với mức giảm 4,7%.

Vào thứ Tư, LI giảm 3,7% ngay mức đáy của phiên thứ Ba. Phiên thứ Năm, cổ phiếu suýt lấy lại đường MA21 ngày nhưng lại bị bán tháo vào ngày hôm sau. Đây là một tuần đảo chiều đi xuống của cổ phiếu này.

Phân tích thị trường

Đúng là trong tuần vừa qua thị trường chứng khoán đã có những bước tiến đáng kể. Các chỉ số chính đã vượt lên đường trung bình 10 tuần- ngưỡng kháng cự quan trọng trong những tháng gần đây.

Kết quả kinh doanh yếu ớt từ Weak Snap, Verizon (VZ), Seagate Technology (STX) và Intuitive Surgical (ISRG) trở thành chất xúc tác khiến thị trường giảm điểm vào phiên thứ Sáu.

Nhưng có thể nói thị trường đã kéo ngược, đặc biệt là Nasdaq và các cổ phiếu tăng trưởng. Và có lẽ nó nên làm điều đó trước khi mùa báo cáo hoàn thành.

Nếu tất cả mọi người đều lạc quan trước mùa báo cáo thì đó là công thức cho hoạt động bán tháo khi báo cáo kinh doanh thực sự xuất hiện. Điều này đặc biệt đúng trong thời điểm hiện tại khi mà định hướng doanh nghiệp chưa thực sự rõ ràng trong nền kinh tế suy yếu nhanh chóng hiện nay.

Cú sụt giảm hôm thứ Sáu vừa qua cho thấy mùa báo cáo tệ hại ở mức nào. Báo cáo kinh doanh của Snap đã làm ảnh hưởng đến cổ phiếu của Meta và Google cũng những doanh nghiệp phụ thuộc vào hoạt động quảng cáo online và thị trường chung.

Cú sụt giảm hôm thứ Sáu cũng chỉ ra những rủi ro của việc mò bắt đáy hay việc mua các cổ phiếu tăng trưởng giảm giá khi chúng tăng trở lại.

Cũng có thể là thị trường đã tạo đáy hồi giữa tháng Sáu rồi nhưng điều đó không có nghĩa là nó sẽ hành quân thẳng tiến đến đỉnh mới một cách dễ dàng và nhanh chóng. Ví như việc thị trường tạo đáy vào cuối năm 2002 và 2008, đã mất vài tháng bất ổn trước khi thực sự ổn định đi lên.

Những gã công nghệ khổng lồ như Apple, Microsoft, Meta, Google và Amazon, và những cái tên đình đám khác như Exxon Mobil (XOM), Chevron (CVX), Merck (MRK), Pfizer (PFE), General Motors (GM) và Qualcomm (QCOM) sẽ công bố báo cáo vào tuần tới.

Apple, Microsoft, Merck và  XOM là cổ phiếu trên Dow Jones.

Nhà đầu tư cần làm gì

Nhà đầu tư nên giữ một tỷ trọng khiêm tốn thôi. Vẫn chưa có nhiều cổ phiếu tốt để mua và những cổ phiếu đó dễ dàng bị bán tháo đột ngột. Mùa báo cáo, cuộc họp Fed có thể đưa thị trường, các nhóm ngành hay cổ phiếu riêng lẻ đến bất cứ kịch bản nào.

Cẩn trọng thêm một chút trong vài ngày sắp tới.Nếu bạn mua mới thì hãy tìm kiếm những cơ hội mua sớm và cố gắng mua càng gần những điểm vào này càng tốt.

Quan sát danh sát theo dõi. Thị trường đã thể hiện một số điểm mạnh và bạn cần sẵn sàng để tận dụng khi cơ hội xuất hiện.

Ninh TSI tổng hợp từ IBD