TTCK Mỹ Bùng nổ theo đà sao báo cáo PPI tích cực, liệu TTCK VN có được trả lại tên?
Thị trường chứng khoán Mỹ có phiên tăng trưởng mạnh mẽ, dẫn đầu là chỉ số Nasdaq với cổ phiếu dẫn dắt là cổ phiếu Nvidia (NVDA). Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones tăng hơn 1% trong phiên giao dịch hôm thứ Ba, trở lại trên đường 50 ngày. Chỉ số S&P 500 tăng 1,7%, lấy lại đường MA 21 ngày và tiến gần đến đường 50 ngày. Chỉ số tổng hợp Nasdaq tăng 2,4%, cũng cao hơn đường MA 21 ngày. Chỉ số Russell 2000 vốn hóa nhỏ tăng 1,6%, gần trở lại đường 50 ngày.
Khối lượng giao dịch tăng mạnh hơn so với thứ Hai trên cả ba chỉ số chính (DJA, S&P500 và Nasdaq), mang lại ngày bùng nổ theo đà trên cả ba chỉ số, đưa thị trường chứng khoán mỹ quay lại trạng thái Xu hướng tăng được xác nhận. Nhật báo IBD khuyến nghị tăng tỷ trọng tiếp xúc thị trường khi thị trường xuất hiện phiên bùng nổ theo đà và các cổ phiếu tăng trưởng đang cố gắng giành lại vị thế dẫn đầu.
Thị trường tài chính đã tạo ra một cú Flash-Crash cực kỳ khó chịu cho giới đầu tư toàn cầu, vào ngày 5 tháng 8, khi nỗi lo suy thoái (do số liệu thất nghiệp và PMI sản suất của nước Mỹ công bố hôm đó) kết hợp với việc giải phóng các hợp đồng giao dịch chênh lệch yen-carry trade, cũng như mối lo ngại về chip Nvidia AI. Chỉ số biến động CBOE (chỉ số VIX) đã giảm mạnh về sâu bên dưới mốc quan trọng 20 điểm (hiện tại VIX đang giảm 12.5% về 18.12) kể từ khi tăng vọt vào ngày 5 tháng 8 lên mức cao nhất kể từ cuộc khủng hoảng Covid, cho thấy tâm lý thị trường đã đảo ngược.
Cú Flash-Crash này trên thị trường thế giới đã gây ảnh hưởng nặng nề tới Vnindex, đẩy chỉ số tụt mạnh nhiều phiên liền, về tới tận vùng đáy của tháng 4. Thông thường, vận động của thị trường thế giới không phải yếu tố quan trọng trong góc nhìn thị trường trong nước, nhưng rõ ràng nhịp giảm mạnh vừa qua trên TTCK VN có bị ảnh hưởng nặng từ tình hình vĩ mô và từ thị trường thế giới, nên khi thị trường thế giới chuyển sang trạng thái Xu hướng tăng được xác nhận thì chắc chắn sẽ ảnh hưởng tích cực đến thị trường trong nước trong phiên GD tới và trong thời gian tới.
Phiên GD bùng nổ của TTCK Mỹ đến từ báo cáo PPI tháng 7. Báo cáo được Bộ Lao động Mỹ công bố cho biết, chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 7 tăng 0,1% so với tháng liền trước. PPI lõi còn tốt hơn khi đi ngang trong tháng 7 (PPI lõi là PPI loại trừ giá thực phẩm và năng lượng dễ biến động). Các nhà kinh tế được Dow Jones thăm dò dự đoán mức tăng 0,2% cho cả PPI toàn phần và PPI lõi. Như vậy báo cáo PPI này thấp hơn rõ rệt mức dự báo kỳ vọng.
So sánh với cùng kỳ năm trước, PPI toàn phần tăng 2,2%, thấp hơn đáng kể so với kết quả 2,7% hồi tháng 6. Tương tự, PPI lõi cũng chỉ tăng 2,4% so với cùng kỳ, giảm so với kết quả 3% ghi nhận vào tháng trước.
Chỉ số PPI thấp hơn dự kiến đã thúc đẩy thị trường. Ngoài ra, các nhà đầu tư cũng đang chờ đợi chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 7, được công bố vào sáng ngày 14/8 (giờ địa phương). Các nhà kinh tế dự báo CPI tháng 7 sẽ tăng 0,2% so với tháng trước. Hồi tháng 6, CPI từng ghi nhận mức giảm 0,1%.
Hai dữ liệu CPI và PPI được kỳ vọng sẽ cung cấp cho thị trường một số định hướng sau loạt biến động lớn vào tuần trước.
Ông David Russell, Giám đốc chiến lược thị trường toàn cầu tại TradeStation, nhận định: “Dữ liệu PPI đã cung cấp thêm bằng chứng cho thấy xu hướng lạm phát đã đảo chiều, đặc biệt là trong lĩnh vực dịch vụ. Những nhà đầu tư bán tháo với kỳ vọng giá cổ phiếu xuống thấp hơn có thể sẽ thất vọng”.
Đi sâu hơn vào báo cáo CPI này, S. Le cho biết có một sự thay đổi cực kỳ quan trọng liên quan đến cấu phần bên trong báo cáo là giá dịch vụ đã bắt đầu đi xuống một cách rất rõ khi sụt giảm theo tháng. Cụ thể, giá dịch vụ tại tháng 7 trong rổ tính PPI giảm mạnh tới 0,1 % so với tháng trước, là một mức giảm lớn. Trước đây, chỉ số PPI đi lên là do cấu phần giá dịch vụ, còn giá hàng hoá thì đi xuống. Còn tại báo cáo PPI này, phần lớn sự thay đổi PPI đến từ giá năng lượng, trong khi đầu tàu kéo lạm phát tăng trước đây (giá dịch vụ) đã giảm, mang lại kỳ vọng một sự bền vững trong xu hướng giảm lạm phát, nhờ đó kỳ vọng FED sẽ hạ lãi suất nhanh hơn.
Thị trường CKVN
VNindex đóng cửa hôm thứ Ba với mức tăng rất ít sau khi điều chỉnh phần lớn thời gian trong ngày. Khối lượng giao dịch thấp hơn cho thấy đây là phiên giao dịch tích luỹ bình thường. Chúng ta hiện đang ở ngày thứ 6 kể từ phiên nỗ lực hồi phục, ngày bùng nổ theo đà thường xảy ra từ ngày thứ 4 đến ngày thứ 8, đôi khi muộn hơn một chút. Hy vọng FTD sẽ xuất hiện ngay ngày hôm nay để thị trường xác nhân tạo đáy và kích hoạt dòng tiền đứng ngoài quay lại.
Hiện tại, nhịp rớt nhanh theo thị trường thế giới vừa qua đưa Vnindex về cạnh dưới của kênh giá song song với xu hướng sideway-up. Đây là một kiểu thì trường cực kỳ khó chịu và gây nhiều thiệt hại với các nhà giao dịch chủ động. Một thị trường Choppy (biến động khó lường) khiến các nhà giao dịch dính dừng lỗ, sau đó cổ phiếu lại tăng lên, lãi một chút, rồi lại quay xuống, trừ một vài cổ phiếu tăng trưởng đặc biệt có thể tăng giá mạnh mẽ. Hy vọng với những cải thiện từ tình hình vĩ mô thế giới, và với sự wash-out rũ bỏ khốc liệt và chất lượng vừa rồi trên thị trường VN đã thiết lập lại trạng thái tiền – hàng trên thị trường. để thị trường có thể giao dịch thuận lợi hơn, các cổ phiếu có nhịp tăng tốt hơn để kết thúc năm một cách tốt đẹp.
Cổ phiếu đang ở vùng mua
FPT sau khi vượt đường trendline dốc xuống đã vượt qua MA50 ngày tại 128.9, sau đó giảm về 128.2 để kiểm tra MA50 ngày trước khi đóng cửa trở lại phía trên MA50. Ngay sau khi thị trường phục hồi, FPT đã lập tức bật dậy lấy lại ngưỡng quan trọng MA50, cho thấy đây là cổ phiếu khoẻ hàng đầu. Rất nhiều thông tin chính sách về ngành bán dẫn được công bố gần đây có thể là xúc tác giúp FPT về lại đỉnh cũ, và trường hợp tích cực có thể vượt mốc này lên 143-150 như nhiều tổ chức nghiên cứu thị trường nhận định. NĐT chưa có FPT có thể mở vị thế vùng 128 129 tỷ trọng 10 – 15%, sau đó quan sát để gia tăng lên 20%.
PLX NTP là hai cổ phiếu có KQKD tốt, đã được KN trên room Zalo, là hai mã hiếm hoi rất nhanh chóng vượt lên trên vùng tích luỹ tam giác dốc lên. Đây cũng là những cổ phiếu có thể mua vào. PLX là cổ phiếu vốn hoá lớn, không có vấn đề về thanh khoản nhưng đây là điểm mua bổ sung nên chỉ tham gia tỷ trọng 10-15%, trong khi NTP thanh khoản thấp nên chỉ tham gia tỷ trọng 5-10%.