Lệnh Dừng theo thời gian: Quy tắc quản trị danh mục đầu tư quan trọng của nhà giao dịch!

LỆNH DỪNG THEO THỜI GIAN chính là thời điểm mà bạn sẽ bán cổ phiếu nếu nó không tăng hoặc giảm như mong đợi, TỨC LÀ CỔ PHIẾU BẠN MUA KHÔNG SINH LỢI NHUẬN NHƯNG CŨNG KHÔNG GÂY THUA LỖ TRONG MỘT KHUNG THỜI GIAN NHẤT ĐỊNH.

Hầu hết các nhà đầu tư dài hạn đều chỉ có một ý tưởng mơ hồ hoặc chung chung về những gì họ mong đợi ở một cổ phiếu. Ngược lại, các nhà giao dịch tìm kiếm những hành động giá và khối lượng tiềm năng dẫn đến sự tăng giá cổ phiếu ngay lập tức. Nếu sự tăng giá không xảy ra thì hành động của cổ phiếu đã không hoạt động như mong đợi.

Không ai muốn tài sản của mình nằm bất động trong nhiều tháng trời. Số vốn đã giải ngân vào các cổ phiếu kém hiệu quả nếu không được xử lý sẽ làm cho hiệu suất tổng thể trở nên kém cỏi.

Các nhà đầu tư lâu năm đều sẽ tự mình phát triển được kỹ năng nhận biết những vùng mà ở đó giá có thể tăng nhanh chóng. Họ sẽ tận dụng cơ hội kiếm được nhiều tiền hơn. Các nhà đầu tư lão luyện sẽ giao dịch dựa trên những hành động kiến tạo căn bản mà hầu hết những nhà đầu tư khác không biết đến. Hành động giá kiến tạo là những hành động giá và khối lượng có xu hướng dự báo trước sự tăng giá sắp xảy đến, làm tăng đáng kể khả năng xảy ra sớm sự tăng vọt của giá. Các nhà giao dịch sẽ nắm giữ cổ phiếu khi xu hướng mới bắt đầu và tận hưởng quá trình này.

Một khi sự tăng giá đã qua, cổ phiếu có thể giảm giá hoặc đi ngang một thời gian. Chúng ta không muốn chịu đựng một đợt sụt giảm hoặc một khoảng thời gian chẳng đi đến đâu nếu thấy một hành động kiến tạo khác cũng đầy tiềm năng. Do đó, thay vì năm giữ dài hạn, chúng ta có thể bán cổ phiếu để chốt lợi nhuận và bắt lấy một đợt tăng giá khác. Đó là mục đích thực sự của các nhà giao dịch lão luyện. Trong khi các nhà đầu tư dài hạn thường cưỡi trên cả sóng tăng lẫn sóng giảm của cổ phiếu qua rất nhiều chu kỳ trước khi bán ra.

Có một số kiểu nhà giao dịch với chiến lược khác biệt nhau như Position trader, swing trader, day trader… sự khác nhau lớn nhất giữa các nhà giao dịch kể trên nằm ở thời gian nắm giữ vị thế. Position trader là những người có cách giao dịch gần giống với nhà đầu tư mua và nắm giữ nhất, họ mua khi cổ phiếu khởi đầu một nhịp tăng giá, và bán khi xu hướng kết thúc (chứ không năm giữ qua nhiều chu kỳ thị trường như nhà đầu tư dài hạn), thời gian nắm giữ có thể từ vài tuần tới vài tháng tuỳ theo vị thế, nhưng hiếm khi quá 9 tháng đến 18 tháng. Swing trader thường nắm giữ vị thế vài ngày tới vài tuần, nhiều nhà giao dịch xuất sắc sử sụng chiến lược giao dịch Swing để lướt sóng trên các cổ phiếu mà họ lựa chọn cho chiến lược giao dịch vị thế, họ kết hợp Position trader và Swing Trader. Day Trader là những người lướt sóng trong khung thời gian rất ngắn chỉ vài giờ tới vài ngày, đây là các giao dịch rất khó thành công, rất ít người giao dịch đạt thành tích cao với phương pháp này.  

Có nhiều phương pháp để đầu tư, miễn là thành thạo và tuân thủ phương pháp thì sẽ kiếm được tiền. Quy tắc dừng lỗ theo thời gian ở đây được sử dụng cho nhà giao dịch theo vị thế (position trading) và nhà giao dịch theo vị thế có thiên hướng giao dịch theo giao động.

Lệnh Dừng theo thời gian là một quy tắc quản trị danh mục đầu tư quan trọng của nhà giao dịch

Bạn bắt đầu đầu tư cổ phiếu từ khi nào? Liệu bạn sẽ bán cổ phiếu sau một vài tuần, một vài tháng hay một vài năm? Đây là một trong những nguyên tắc đầu tiên phải nghĩ tới trước khi thực hiện một giao dịch. Nếu cổ phiếu của bạn không hoạt động hiệu quả thì sự kém hiệu quả của nó đang ảnh hưởng nghiêm trọng đến danh mục của bạn. Lấy một ví dụ đơn giản, giả sử bạn có 1 tỷ đồng để đầu tư, và danh mục bạn đang có 4 cổ phiếu, với 2 cổ phiếu đạt mức lãi trung bình là 20%, 2 cổ phiếu khác đang đi ngang có tỷ suất trung bình là 0% thì tỷ lệ lãi trung bình của danh mục của bạn chỉ là 10%. Nếu các cổ phiếu kém hiệu quả này sau đó giảm một vài % thì mức lợi nhuận trung bình của danh mục của bạn sẽ chỉ còn dưới 10%, thấp hơn nhiều mức lãi ở các cổ phiếu chiến thắng. Điều mà bạn mong muốn là danh mục của mình được đầu tư toàn bộ vào các cổ phiếu chiến thắng và đang tăng giá trong thời gian càng lâu càng tốt, nhờ đó hiệu suất danh mục đầu tư của bạn sẽ ngày càng tốt lên. Do đó, quy tắc quan trọng là phải loại bỏ những cổ phiếu đang giảm giá và những cổ phiếu đang “lạc trôi” càng sớm càng tốt để luân chuyển những khoản đầu tư kém hiệu quả sang những cổ phiếu mới đạt được thiết lập mua và có các đặc tính cơ bản mà bạn mong muốn để đạt được mục tiêu mình.

Giả sử bạn đầu tư vào một cổ phiếu giao dịch với biên độ hẹp diễn ra trong một năm, bạn thực hiện mua khi cổ phiếu vượt lên khỏi khung giao dịch này, tức là thực hiện mua khi cổ phiếu đạt đến vùng mua của một loại Nền giá (cốc, hai đáy, nền phẳng, tam giác, vùng củng cố…). Không những thế, cổ phiếu còn tạo khoảng trống tăng giá với khối lượng tăng 100% đầy ấn tượng. Bạn nhận định rằng đây là một cổ phiếu khoẻ và nó sẽ tăng tiếp ít nhất 10% nữa. Tuy nhiên, nếu cổ phiếu giảm hoặc là đi ngang trong 2-3 tuần mà không tiếp tục dịch chuyển tăng giá, cũng không thể hiện những tín hiệu giao dịch kiến tạo thì đồng nghĩa là hành động giá ban đầu của tín hiệu mua đã thất bại. Hãy chấp nhận điều đó, bán ra và tìm kiếm hành động giá kiến tạo khác.

Nguyễn Tiến Dũng & Khúc Ngọc Tuyên

Chủ đề tiếp theo: Bán khi thị trường hoặc cổ phiếu đổ vỡ bất ngờ