BÁO CÁO ĐẦU TƯ ACB: TIỀM NĂNG, ĐỊNH GIÁ & CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH

 Tác giả: TSI Research – Nhà đầu tư thành công

Ngày: 10/3/2025

1. Tóm tắt về ACB

Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB) là một trong những ngân hàng thương mại cổ phần hàng đầu tại Việt Nam, nổi bật với hiệu quả hoạt động và chất lượng tài sản vững chắc. Trong năm 2024, ACB đạt lợi nhuận sau thuế 16,789 tỷ VNĐ, ROE 20% và tỷ lệ nợ xấu chỉ 1.51%, duy trì vị thế mạnh trong ngành ngân hàng. 

Cổ phiếu ACB đang thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư sau khi phá vỡ đỉnh lịch sử 26.5, xác nhận xu hướng tăng mạnh mẽ. Với mức giá mục tiêu từ 36,000 – 42,000 VNĐ vào cuối năm 2025, đây là cơ hội hấp dẫn để sở hữu một cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng bền vững. Khuyến nghị MUA – Giữ trung và dài hạn. 

2. Cơ hội đầu tư tiềm năng

ACB đang có vị thế vững chắc trên thị trường với tốc độ tăng trưởng tín dụng ổn định, duy trì chất lượng tài sản tốt và chiến lược phát triển rõ ràng. Với chiến lược mở rộng tín dụng 15-16% và kiểm soát nợ xấu dưới 1.5% vào năm 2025, ACB đặt mục tiêu lợi nhuận sau thuế tăng 12-15% lên mức  18,800 – 19,300 tỷ VNĐ, tiếp tục xu hướng tăng trưởng ổn định, ngân hàng tiếp tục mở rộng quy mô hoạt động, đẩy mạnh chuyển đổi số và kiểm soát tốt chi phí vốn.

Một trong những động lực chính của ACB là khả năng tận dụng các chính sách đầu tư công của Chính phủ. Khi dòng tiền đầu tư công lan tỏa vào nền kinh tế, hệ thống ngân hàng sẽ hưởng lợi nhờ gia tăng tín dụng và nhu cầu tài chính từ các doanh nghiệp lớn, đặc biệt là các doanh nghiệp liên quan đến hạ tầng và bất động sản. ACB, với danh mục khách hàng chủ yếu là cá nhân và doanh nghiệp nhỏ và vừa (SMEs), sẽ có cơ hội mở rộng thị phần và cải thiện biên lợi nhuận.

Bên cạnh đó, ngân hàng đang đẩy mạnh chuyển đổi số và phát triển công nghệ, nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động và tối ưu hóa chi phí vận hành. Việc áp dụng công nghệ vào dịch vụ tài chính giúp ACB gia tăng trải nghiệm khách hàng, mở rộng tệp khách hàng tiềm năng và tăng thu nhập từ mảng dịch vụ. Điều này tạo ra nguồn lợi nhuận ổn định bên cạnh hoạt động tín dụng truyền thống.

Cổ phiếu ACB hiện nằm trong nhóm hưởng lợi lớn từ sự phục hồi kinh tế và chính sách kích thích tài khóa của Chính phủ. Dòng tiền tổ chức mạnh đang hỗ trợ xu hướng tăng giá bền vững, đặc biệt khi ACB đã phá vỡ đỉnh lịch sử 26.5 và thiết lập nền giá mới.

3. Định giá và mục tiêu giá

Dựa trên mô hình định giá P/B và RIM, mức giá hợp lý của ACB vào cuối năm 2025 rơi vào khoảng 36,000 – 42,000 VNĐ/cổ phiếu, tương đương mức tăng từ 35% – 57% so với hiện tại.

Điểm mua khi vượt đỉnh lịch sử :

Sau khi đạt mức cao lịch sử ( 26,500 VNĐ ) vào tháng 10/2024 , ACB đã có gần 5 tháng tích lũy trước khi có phiên break 7/3/2025 và đóng cửa tại giá 26,650 VNĐ, với KLGD cao , đạt 169% so với trung bình 50 phiên.

Trong điều kiện Thị Trường tăng giá với thanh khoản tốt , hơn nữa nhóm Ngân hàng đang được coi là nhóm Leader, điểm mua vượt đỉnh lịch sử là điểm mua ưa thích của chúng tôi và nhiều nhà đầu tư tổ chức .

• Vùng mua khuyến nghị : 26,500 – 27,000 VNĐ
• Mục tiêu ngắn hạn: 30,500 VNĐ/cp (+15%)

• Mục tiêu trung-dài hạn: 40,000 VNĐ/cp (+50%)
• Mức stop-loss khuyến nghị: 24,900 VNĐ/cp ( vùng hỗ trợ mạnh của MA 200 ngày).

Hiện tại, ACB vẫn đang bám sát các đường MA10, MA20 và MA50, tiếp tục xu hướng tăng. Nếu duy trì trên 26.5, khả năng tăng lên 30.5 trong ngắn hạn là rất cao.

4. Khuyến nghị đầu tư

ACB là lựa chọn sáng giá cho danh mục đầu tư trung và dài hạn. Với sức mạnh tài chính vững chắc, khả năng sinh lời cao và xu hướng tăng giá rõ rệt, đây là thời điểm lý tưởng để mở vị thế.

• Chiến lược giao dịch: Nhà đầu tư có thể mua quanh vùng 26.5 – 27.0 VNĐ/cp và gia tăng tỷ trọng nếu giá bứt phá qua 28.0, với nền tảng vững chắc, cổ phiếu này vẫn có tiềm năng tăng trưởng dài hạn.

🚀 Khuyến nghị: MUA – Giữ trung và dài hạn!