CTCP Tập đoàn Tư vấn Đầu tư và Xây dựng Kiên Giang (HOSE: CKG) – Bé hạt tiêu nhưng có tài sản khổng lồ

Cập nhật nhanh một số điểm đáng chú ý trên báo cáo tài chính CKG:

• Vốn hoá 630 tỷ đồng với 52,5 triệu cổ phiếu lưu hành.
• Hàng tồn kho 2.851 tỷ đồng

• Người mua trả trước dài hạn 1.319 tỷ đồng

• Nợ vay chịu lãi ngắn và dai hạn 1.600 tỷ đồng

Xem xét qua một số chỉ tiêu trên BCTC có thể thấy với mức vốn hoá khá nhỏ chỉ 630 tỷ đồng nhưng hàng tồn kho (ghi nhận theo giá vốn) và người mua trả trước đều rất lớn so với vốn hoá.

Theo cáo bạch niêm yết, CKG là chủ đầu tư Khu đô thị mới lấn biển tây bắc thành phố Rạch Giá, diện tích 99.84 ha, với 3442 căn/nền (1929 căn nền thương mại và 1513 nền tái định cư). Hiện đã bán được 1.913 căn nền, số tiền đã thu được từ khách hàng là 1.536 tỷ, doanh thu luỹ kế hết 2019 đạt 1536 tỷ. Ngoài ra CKG còn sở hữu một loạt dự án BDS khác ở Thành Phố rạch giá và Phú quốc thuộc tỉnh Kiên Giang. Với mức vốn hoá hiện tại, so với diện tích các dự án CKG đang sở hữu, chúng tôi cho  rằng đây là cổ phiếu có tài sản rất lớn đang bị định giá thấp, có tiềm năng tăng giá mạnh.

Chiến lược giao dịch (Nội dung này bị ẩn, IB chúng tôi để biết chi tiết)

Theo TSI Report ngày 06-07-08 tháng 12 năm 2020