[Nhật báo IBD 28/9/2021]

Phe Gấu ập vào thị trường chứng khoán một cách hung bạo. Đèn báo của IBD mới xanh giờ lại vàng.

DAVID SAITO-CHUNG – 06:33 PM ET 28/09/2021

Sự sụt giảm tưởng như vô hại vào thứ Hai đã trở nên tồi tệ hơn một cách đáng kể vào thứ Ba. Và những động thái mạnh mẽ cuối ngày trên thị trường trái phiếu chính phủ Mỹ dài hạn có thể tiếp tục tạo ra lực bán mạnh trên thị trường chứng khoán.

Hôm nay cũng là một ngày quan trọng đối với giá dầu thô và giá khí đốt tự nhiên tương lai, ít nhất là trong một phần của phiên, dường như cũng biện minh cho sự sụt giảm của thị trường chứng khoán. Có thời điểm, giá dầu Brent giao sau tăng trên 80 USD / thùng.

Hôm thứ Ba, dầu thô WTI (West Texas Intermediate) đạt mức đỉnh cao 76,60 USD / thùng trước khi đảo chiều giảm 1,5% xuống 75,29 USD, theo Oilprice.com.

Chỉ số S&P 500, sau khi đảo chiều tích cực vào tuần trước, chỉ bị giảm nhẹ -0,3% vào thứ Hai trong bối cảnh KLGD trên sàn NYSE tăng. Như Big Picture hôm thứ Hai đã lưu ý, phiên đó đáp ứng định nghĩa của một ngày phân phối nhẹ. Chỉ số S&P 500 cũng kết thúc tốt trong nửa trên của phạm vi giá ngày thứ Hai. Cuối cùng, chỉ số đóng cửa chỉ hơi nằm dưới đường trung bình động 50 ngày .

Tất cả những điều thú vị về kỹ thuật đó đã bị ném qua cửa sổ vào thứ Ba.

Chỉ số S&P500 đại diện nhóm vốn hóa lớn giảm 2% và đóng cửa gần như ở mức thấp nhất trong phiên. Ở mức 4352, S&P 500 hiện đã giảm 4,2% so với mức cao nhất mọi thời đại vào ngày 2 tháng 9 là 4545.

Lưu ý, trên biểu đồ ngày chỉ số S&P 500 sẽ chỉ cần giảm thêm 1,1% nữa là phá thủng mức đáy thấp nhất 4305 được thiết lập vào ngày 20 tháng 9, hơn một tuần trước. Những lo sợ về khả năng phá sản của công ty bất động sản Evergrande của Trung Quốc sẽ ảnh hưởng nặng đến nền kinh tế nước này đã gây ra sự sụt giảm lớn trên S&P500 trong ngày hôm đó.

Chỉ số tổng hợp Nasdaq mất 2,8% vào thứ Ba, đóng cửa thấp nhất ngày ngay tại ngưỡng thấp nhất của chính nó là 14,530 được thiết lập vào ngày 20 tháng 9, có vẻ gần như chắc chắn chỉ số NASDAQ sẽ giảm thủng mức này trong phiên sau. Ở mức 14,546, chỉ số đại diện các cổ phiếu công nghệ cao hiện đã giảm 5,6% từ mức cao nhất mọi thời đại là 15,403. Trong khi đó, ETF QQQ Trust (QQQ) dựa trên Nasdaq-100 đã về mức đáy ngắn hạn.

Khối lượng giao dịch tăng cao trên cả hai sàn giao dịch chính, nâng tổng số ngày phân phối trên cả S&P 500 và Nasdaq lên 6 ngày. Không nghi ngờ gì, ngày phân phối hôm thứ Ba được đánh dấu là ngày tồi tệ nhất trong số sáu ngày được theo dõi trong khoảng thời gian 25 phiên gần đây.

Russell 2000 đã lùi gần 2,3% so với đỉnh ngắn hạn, nhưng đang giao dịch gần hơn nhiều so với đường 50 ngày của chính nó. Các cổ phiếu tiện ích lại trở nên khó khăn. SPDR Utilities (XLU) giảm ngày thứ 14 liên tiếp, mất -1,2%. ETF này cũng giảm xuống sâu hơn bên dưới đường trung bình động 200 ngày của nó .

Thị trường chứng khoán hôm nay: Phải làm gì bây giờ

Khoảng trống giảm khi mở cửa, đóng cửa yếu kém và tình trạng bất ổn chung giữa các cổ phiếu tăng trưởng chất lượng cao là những lý do IBD hạ triển vọng thị trường thành “xu hướng tăng gặp áp lực” từ “xu hướng tăng được xác nhận”. Điều này có nghĩa là các giao dịch mua mới có rủi ro cao hơn nhiều. Hãy huy động tiền mặt bằng cách loại bỏ những khoản thua lỗ lớn nhất trong danh mục đầu tư của bạn và chốt lãi những cổ phiếu chiến thắng, hai việc này giúp bảo vệ danh mục đầu tư của bạn khỏi bị thiệt hại thêm.

IBD đã nâng cấp triển vọng thành “xu hướng tăng được xác nhận” vào ngày 23 tháng 9, chỉ bốn phiên sau khi triển vọng bị giảm xuống mức “xu hướng tăng gặp áp lực” vào ngày 17 tháng 9, ngày mà khối lượng giao dịch tăng vọt trên cả hai sàn giao dịch chính.

QQQ thực sự mang lại một khoản lợi nhuận nhỏ trong quý, tăng 1,5%. Tuy nhiên, tháng 9 đã thực sự xứng đáng là một tháng đầy thử thách đối với cổ phiếu.

Các nhà đầu tư giao dịch năng động chắc chắn đang thấy hành động tồi tệ của hầu hết các tín hiệu mua phá vỡ gần đây. Nhiều cổ phiếu đã tăng cao hơn trong nhiều tháng đột nhiên trông như mất đi một bên cánh. Ví dự như khi nhìn vào các mức giảm lớn đâm thủng đường trung bình động 50 ngày – cũng là đường trung bình động 10 tuần trên biểu đồ tuần – của các cổ phiếu Adobe (ADBE), hệ thống in thạch bản mạch tích hợp của Hà Lan, ASML ( ASML ), Microsoft ( MSFT) ), PayPal ( PYPL ) và Square ( SQ ) trong lĩnh vực công nghệ và fintech.

Lý do của bán tháo mạnh là gì

Ở mức 780, ASML vẫn tự hào tăng 60% kể từ ngày 1 tháng 1, mức tăng gấp bốn lần mức tăng 15,9% của S&P 500. Nhưng hãy nhớ điều này: Hầu hết các cổ phiếu dẫn đầu CANSLIM đi lên bằng thang cuốn và đi xuống bằng thang máy (đi lên bằng thang cuốn là ngon rồi, ở VN chúng tôi toàn đi lên bằng thang bộ, đi xuống toàn rơi tự do chứ làm gì có thang máy :).

Các thành viên của danh sách cổ phiếu dẫn dắt dài hạn cũng đang phải đối mặt với áp lực bán có lẽ mạnh nhất trong nhiều tháng nay. Chúng bao gồm  Idexx Laboratories ( IDXX ), MSCI và West Pharmaceutical ( WST ), với hoạt động kinh doanh đã phát triển vượt bậc nhờ việc phân phối vắc xin Covid-19 trên toàn cầu.

West, không bị tăng khối lượng giao dịch trong phiên giảm -3,2% hôm thứ Ba. Tuy nhiên, cổ phiếu đã chứng kiến ​​nhiều phiên sụt giảm với khối lượng trên mức trung bình.

Đừng sử dụng Xếp hạng sức mạnh tương đối làm tín hiệu bán chính, xếp hạng này bao gồm giá trị hành động của 12 tháng, nên sẽ khiến việc bán bị chậm nếu sử dụng. Xếp hạng RS chỉ áp dụng cho công việc lựa chọn cổ phiếu, chứ không áp dụng cho việc bán.

Đối với nhiều cổ phiếu dẫn dắt hiện nay, điểm kiểm tra tiếp theo về sự hỗ trợ của các nhà đầu tư tổ chức có thể là MA200 ngày.

Khi triển vọng thị trường hiện nay đã thay đổi. hãy ngồi sang một bên và chờ đợi cơn bão đi qua. Không rõ liệu các nhà đầu tư ưa ưa thích lợi suất cao có ngay lập tức quay lại với thị trường trái phiếu chính phủ Mỹ dài hạn hay không.

CUỘC ĐÀO TẨU KHỎI TRÁI PHIẾU CHÍNH PHỦ KỲ HẠN 10 NĂM

Theo dữ liệu CBOE, lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm đã chạm mức đỉnh cao 1.56%. Một cú tăng 30 điểm cơ bản chỉ trong vòng 10 phiên giao dịch.

Vào ngày 30 tháng 3, lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm cũng đạt đến mức cao 1.76%.

Trong bảng theo dõi 197 nhóm ngành của Nhật Báo IBD, thì Internet, Chip, ngân hàng, điện tử và tài chính là nhóm có thành tích tăng giá tốt trong trung và dài hạn. Nhưng có một sự thay đổi lớn trong thời gian gần đây? Lĩnh vực năng lượng trở nên mạnh mẽ. Hiện đang được xếp Số 7 trong 197 nhóm ngành, với mức tăng 37% từ đầu năm đến nay.

Như hộp Nhịp Đập Thị Trường đã lưu ý, có một vài cổ phiếu dẫn dắt trong lĩnh vực năng lượng đã xuất hiện. Chúng đa phần rơi vào nhóm dầu thô và khí gas.

Xem trang biểu đồ Chỉ báo Thị trường Chung.