Nhật báo IBD ngày 02/05/2022

Chứng khoán Mỹ đảo chiều tăng; Nhà đầu tư tìm lời giải cho bài toán mang tên Fed.

Sau tháng Tư đầy thương tích thì tháng Năm khởi đầu với dấu hiệu đảo chiều tăng khi những tay săn cổ phiếu giá hời gia nhập thị trường vào cuối phiên. Điều gì sẽ diễn ra phụ thuộc vào Fed. Lãi suất trái phiếu kho bạc chạm ngưỡng 3%. 

Nasdaq giảm 1,1% chạm mức đáy tháng 12/2020 trước khi bắt đầu phục hồi vào lúc 2.45 chiều. Chỉ số đóng cửa tăng 1,6% tại mức cao nhất ngày.

S&P 500 có lúc giảm 1,7% nhưng kết phiên tăng 0,5%. Chỉ số có lúc cắt xuống dưới mức đáy 4114 điểm của năm nay.

Chỉ số Dow Jones Industrial Average tăng 0,3% sau khi suýt rơi xuống mức đáy 32.272 điểm của năm 2022. Trong khi đó, chỉ số vốn hóa nhỏ Russell 2000 cũng tăng 1%.

Mặc dù sự đảo chiều tăng mang đến một khởi đầu tốt đẹp cho tháng giao dịch của thị trường nhưng hãy nhớ các chỉ số đã có những động thái tương tự nhiều lần trong những tháng vừa qua, chỉ để hòa vào những đợt giảm hơn nữa. Nasdaq tăng vào ngày 19/4, 25/4 và trải qua mức tăng ấn tượng 3,1% vào thứ Năm. Tuy nhiên chẳng ngày nào trong số những ngày này chứng minh được là thị trường tạo đáy.

Mất mát nhiều nhất kể từ thị trường gấu năm 2020

Cũng không có gì là lạ khi chứng kiến biểu hiện bắt đáy diễn ra sau những tuần thị trường bán mạnh. Chỉ số S&P 500 giảm 8,8% trong tháng 4, tháng giảm mạnh nhất kể từ tháng 3/2020 trong bối cảnh thị trường gấu do đại dịch.

Chỉ số Nasdaq cũng bốc hơi 13,3% với mức giảm theo tháng lớn nhất kể từ tháng 10/2008. Đó cũng là tháng Tư tồi tệ nhất kể từ năm 2000- giai đoạn đầu của cuộc khủng hoảng dot-com. Chuỗi giảm điểm liên tiếp 4 tuần của Nasdaq cũng là kết quả tồi tệ nhất kể từ tháng 4 năm 2020.

Thị trường chứng khoán tuần này đối mặt với cuộc họp của cục dự trữ Liên bang Fed. Mức tăng nửa điểm lãi suất hoàn toàn có thể được thông qua. Câu hỏi được đặt ra sau đó là kế hoạch của Fed cho việc thu hẹp bảng cấn đối kế toán khổng lồ của mình sẽ mạnh mẽ như thế nào.

Để ứng phó khẩn cấp với đại dịch Covid 19, Fed đã mua một lượng lớn trái phiếu kho bạc và chứng khoán có thế chấp nhằm giữ lãi suất ở mức thấp. Chương trình tính đến nay có tổng giá trị khoảng 9 ngàn tỷ USD. Các nhà chức trách cho biết họ có thể cắt giảm 95 tỷ USD tài sản mỗi tháng.

Chính sách mạnh mẽ này đã làm dậy sóng thị trường trái phiếu. Vào thứ Hai, lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng 11 điểm cơ sở chạm mức 2,99% sau khi đạt mức 3% đầu phiên. Tính đến nay, lãi suất trái phiên đã tăng gần 1,5 điểm phần trăm.

Tuần này ra mắt nhiều báo cáo kinh doanh

Thông điệp của Fed cũng như nhận định của ngài chủ tịch Jerome Powell sau quyết định có thể ảnh hưởng đến thị trường trong những ngày sắp tới.

Trong khi đó, nhiều báo cáo tài chính sắp tới sẽ được công bố. Những công ty hàng đầu như Pfizer (PFE), Hilton (HLT), Starbucks (SBUX), CVS Health (CVS), Fortinet (FTNT), Shell (SHEL) và Uber (UBER) sẽ ra mắt báo cáo vào tuần này.

Cuối phiên giao dịch vừa qua, cổ phiếu Expedia Group (EXPE) tăng sau khi công ty báo cáo khoản lỗ quý được thu hẹp và mức tăng doanh thu 81%. Tổng số lượng đặt phòng tăng 58% so với cùng kỳ năm trước. Cổ phiếu đang hình thàng nền giá cốc tay cầm với điểm mua 204,08 USD.

Cổ phiếu dẫn dắt là dấu hỏi lớn của thị trường chứng khoán. Đội hình cổ phiếu dẫn dắt từng thuộc nhóm FAANG (bao gồm Facebook (FB)- hiện đổi tên thành Meta Platform, Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Netflix (NFLX); và Alphabet (GOOG) (trước đây gọi là Google)) và những ông trùm công nghệ khác hiện đổ vỡ nặng nề. Alphabet (GOOGL) giảm 20% từ đỉnh trước đó. Nvidia (NVDA) mất hơn 40% giá trị. Meta Platforms (FB) và Netflix (NFLX) cũng lâm vào tình cảnh tương tự.

Tìm đâu cổ phiếu dẫn dắt?

Những cổ phiếu phân bón hàng đầu đang test các ngưỡng hỗ trợ với những báo cáo tài chính quan trọng trong tuần này. Các nhà sản xuất thép đã hạ nhiệt sau cuộc đua chinh phục đỉnh cao mới trong tháng 4. Cổ phiếu vận tải bắt đầu rung lắc một tháng trước. Nhóm ngành tiện ích, quốc phòng và khai khoáng bị bán tháng trong tháng Tư.

Ủy thác đầu tư bất động sản- các khoản đầu tư phòng thủ mà trong một số trường hợp mang đến giải pháp chống lạm phát là những cổ phiếu dẫn dắt thị trường xuất hiện gần đây nhất. Prologis (PLD), Rexford Industrial Realty (REXR), Life Storage (LSI), Public Storage (PSA) và Extra Space Storage (EXR) đều bị bán mạnh trong 2 phiên giao dịch vừa qua.

Theo nhật báo IBD, Ninh_TSI biên dịch