Nhật báo IBD ngày 25/04/2022

Chứng khoán đảo chiều; Liệu đã mò thấy đáy?

• JUAN CARLOS ARANCIBIA
• 05:56 PM ET 04/25/2022

Nhà đầu tư đã trút bỏ được một phần căng thẳng trong phiên thứ Hai sau khi các chỉ số chính đảo chiều tăng điểm. Tuy vậy, những cổ phiếu chu kỳ lại vừa trải một phiên giao dịch vụn vỡ.

S&P 500 sau khi giảm 1,7% vào giữa phiên đã đóng cửa tăng 0,6%. Nasdaq cũng biến mức giảm 0.9% thành mức tăng 1.3% và dẫn dắt sự khôi phục của thị trường.

Phe lạc quan trên thị trường sẽ ghi nhận việc S&P 500 phục hồi quanh ngưỡng 4200 điểm, gần mức mà chỉ số tạo đáy vào tháng 1,2 và 3. Mức thấp nhất của Nasdaq trong phiên vừa qua cũng loanh quanh mức đáy tháng 2 và tháng 3.

Điều này có thể gợi ý rằng, thị trường có thể đã tìm thấy đáy. Nhưng còn quá sớm để khẳng định điều gì bởi thị trường cần phải thể hiện sự nỗ lực phục hồi trước đã.

Đúng là các chỉ số đã xuất hiện quá bán và dự là sẽ phục hồi sau khi Nasdaq bốc hơi 10% trong 3 tuần qua. Mức giảm này có thể đại diện cho một đợt điều chỉnh và chỉ số hiện vẫn kém so với mức đỉnh hồi tháng 11 20%- tình trạng mà phố Wall gọi là một thị trường gấu.

Tỷ lệ PCR (put/call volume ratio: tỷ lệ khối lượng bán/mua) tăng lên mức 1.08 trong phiên đầu tuần. Mặc dù chưa phải là quá mức nhưng đây được xem làm mức cao nhất kể từ ngày 21/1. Cần nhớ rằng, chỉ số đối ngược này sẽ ra dấu hiệu đáy thị trường nếu nó đạt mức 1,25 trở lên.

Thị trường vẫn đối mặt nhiều thách thức

Có thể nói, thị trường chứng khoán vừa phải chịu một chấn thương nặng nề và đang đối mặt với những rủi ro ghê gớm từ xung đột địa chính trị, lạm phát và lãi suất tăng. Ở thời điểm này, các nhà đầu tư nên gia tăng lượng tiền mặt và tránh mua mới cổ phiếu.

Chỉ số công nghiệp Dow Jones cũng đã đảo chiều khi tăng 0,7%. Khối lượng giao dịch tăng ở cả Nasdaq và NYSE.

Tâm lý nhà đầu tư cũng cải thiện trong phiên chiều khi Twitter (TWTR) công bố họ đồng ý với thỏa thuận mua lại trị giá 44 tỷ USD từ CEO Tesla Elon Musk. Chỉ vài ngày trước thôi, Twitter đã thực hiện chiến lược “poison pill” nhằm ngăn chặn thương vụ này. Nhưng công ty mạng xã hội này cuối cùng đã chấp nhận lời đề nghị vào cuối tuần qua và xác nhận thông tin vào 2:50 chiều thứ Hai. Twitter đóng cửa tăng 5,7%.

Còn nữa những câu chuyện về các cổ phiếu riêng lẻ trong phiên giao dịch vừa qua. Hàng chục các cổ phiếu trong lĩnh vực năng lượng, phân bón, bảo hiểm, thép và các lĩnh vực khác đã dẫn dắt thị trường hồi tuần trước thì phiên nay đổ vỡ.

Cổ phiếu năng lượng chán chường

Trong lĩnh vực năng lượng, Halliburton (HAL), Suncor Energy (SU), Murphy Oil (MUR), Exxon Mobil (XOM) và Oneok (OKE) đã giảm xuống dưới đường trung bình động 50 ngày.

Energy Select Sector SPDR (XLE) bốc hơi 3,3%, trượt xuống dưới đường MA50. Quỹ ETF này cũng nằm dưới điểm mua 80.32 USD của nền giá phẳng mà nó xóa hồi tuần trước.

Giá dầu thô Nymex giao tháng 6 giảm 3,5% xuống mức 98,54 USD/ thùng, lần đầu đóng cửa dưới 100 USD kể từ ngày 11/4. Giá dầu thô giảm do lo ngại về tình hình kinh tế toàn cầu, các nhà đầu tư đổ xô mua trái phiếu. Lãi suất trái phiếu kho bạc thời hạn 10 năm giảm 8 điểm cơ sở xuống còn 2,83%.

Nhóm cổ phiếu vận tải hôm nay cũng bị đè bẹp khi giảm hơn 5%. Danaos (DAC), Global Ship Lease (GSL) và Matson (MATX) rơi xuống dưới đường trung bình động 200 ngày. Golden Ocean Group (GOGL), Costamare (CMRE), Star Bulk Carriers (SBLK) và Genko Shipping (GNK) cũng ngấm đòn đau.

Phân bón và kim loại cũng khó đỡ

Phân bón- ngành số một trong thị trường chứng khoán tiếp tục chứng kiến sự sụt giảm. Nutrien (NTR) giảm giá với khối lượng lớn và hiện đang tìm kiếm mức hỗ trợ MA50. Sociedad Quimica y Minera (SQM) thì đã thủng đường hỗ trợ này. Các cổ phiếu khác cũng không tránh khỏi đà giảm chung.

Các cổ phiếu thép và khai khoáng hàng đầu cũng tiếp tục giảm. Cleveland-Cliffs (CLF), Teck Resources (TECK) và Franco-Nevada (FNV) là những ví dụ điển hình.

Thiên đường cổ phiếu phòng thủ liệu an toàn?

Ngay cả cổ phiếu tiện ích- lĩnh vực âm thầm leo lên vị trí số 6/30 trong bảng xếp hạng của IBD cũng bị sụt giảm. 4 nhóm ngành trong lĩnh vực tiện ích đều giảm từ mức 0,7 đến 1,8%.

Cổ phiếu tiêu dùng dẫn dắt đà tăng thị trường trong phiên vừa qua. Sòng bạc, nhà nghỉ, đặt vé du lịch, RV, nội thất, cửa hàng bách hóa và một số nhóm bán lẻ khác tăng hơn 1,5%.

Chứng khoán Trung Quốc tiếp tục đi xuống. Chỉ số Shanghai Composite giảm 5.1%- mức sụt giảm trong ngày lớn nhất kể từ ngày 3/2/2020. Chỉ số đóng cửa ở mức thấp nhất kể từ ngày 15/6/2020, theo dữ liệu từ Dow Jones Market Data.

Cổ phiếu Trung Quốc bị bán nhiều khi nhiều thành phố bị áp lệnh phong tỏa. Thủ đô Bắc Kinh rất có thể rơi vào tỉnh cảnh tương tự. Chỉ số Hong Kong Hang Seng Index giảm 3,7% trong phiên đầu tuần. Mức giảm theo tuần 7,7% được xem là cao nhất kể từ ngày 15/3. Chỉ số Nikkei 225 Index cũng không tránh khỏi sóng gió khi giảm 1,9%.

Theo nhật báo IBD, Ninh_TSI biên dịch