Toàn cảnh thị trường 4/10/2021 – Thị trường có thêm 1 ngày phân phối

Vnindex giảm -7,18 điểm với khối lượng tăng 37,34% mang đến cho vnindex thêm một ngày phân phối. Đây là ngày phân phối thứ 5 trong uptrend lần này. Áp lực bán tăng với sự tích tụ của số ngày phân phối rất nhiều, cùng với mùa báo cáo tài chính đang đến gần khiến cho điều kiện môi trường không thuân lợi để đầu tư. Mặc dù vẫn có một số ngành tăng tốt vài phiên gần đây, nhưng hầu hết không có điểm mua đẹp (điểm breakout từ một nền giá khỏe, hoặc điểm mua sớm trong các nền giá khỏe). Và cần nhớ rằng xu hướng thị trường xấu có thể kéo đa số cổ phiếu đi xuống.

Do đó, giai đoạn này nhà đầu tư nên thực hiện phòng thủ, chốt các cổ phiếu có lãi, dừng lỗ siết chặt hơn về mức 3-5%, tốt nhất không để khoản lãi trở thành khoản lỗ. Loại bỏ hết margin và tăng tích lũy tiền mặt, tốt nhất chỉ nên duy trì tỷ lệ cổ phiếu dưới 50%, càng thấp càng tốt.

Khi thị trường chứng khoán đang ở trong xu hướng giảm, tránh nôn nóng mua mới cổ phiếu. Luôn luôn có những cổ phiếu mạnh mẽ có vẻ bất chấp thị trường, nhưng thị trường chung yếu thì rốt cuộc nó vẫn kéo mọi thứ đi xuống.

Nói vậy không có nghĩa là bạn rời mắt khỏi thị trường, chúng ta vẫn phải chú ý theo dõi những cổ phiếu khỏe để tìm kiếm ứng viên tiềm năng sẽ dẫn đầu uptrend mới. Đó là các cổ phiếu có triển vọng tăng trưởng mạnh ở quý 3, và các quý sau đó, đang xây một nền giá khỏe, không bị bán tháo bất chấp các phiên giảm mạnh của thị trường chung, ví dụ một ứng viên rất tiềm năng là cổ phiếu HPG.

Chắc chắn không tránh khỏi việc khó lòng ngồi yên với tỷ lệ tiền mặt quá nhiều, nếu anh chị ở tình huống này, không thể ngồi yên, không muốn bị thị trường bỏ rơi, thì có một gợi ý để tham khảo là HPG (ngồi yên là tốt nhất, cho tới khi tín hiệu uptrend của thị trường trở lại).

Rủi ro ở cổ phiếu này là rất thấp, bất chấp 2 phiên giảm mạnh gần nhất của thị trường chung, HPG vẫn tỏ ra vững vàng. Và khi thị trường hồi phục lại, HPG lập tức tăng vượt quá điểm mua của mẫu hình VCP.

Kết quả kinh doanh của HPG quý 3 chắc chắn mạnh hơn quý 2, nên rất có thể cổ phiếu này sẽ tăng giá trước khi BCTC quý 3 được công bố.

Quốc gia cung cấp thép lớn nhất thế giới với sản lượng 50% toàn cầu, là Trung Quốc, hiện đang cắt giảm sản lượng vì mục tiêu môi trường cho thế vận hội mùa đông. Quốc gia này cũng đang bị khủng hoảng năng lượng điện, những ngành tiêu thụ điện năng nhiều cũng buộc phải cắt giảm. Điều này mở ra cơ hội cho các quốc gia sản xuất thép khác, như VN.

Chính phủ VN gần đây tiếp tục họp để tìm cách thúc đẩy giải ngân 250.000 tỷ vốn đầu tư công, hứa hẹn sẽ mang lại môi trường kinh doanh sáng trong nước cho HPG giai đoạn cuối năm.

Khan hiếm thép toàn cầu, cùng với chính sách đầu tư công của nhiều nước phát triển như EU, Mỹ tiếp tục giúp HPG xuất khẩu rất thuận lợi.

PE dự phóng của HPG trong 3 quý tới ở mức trên 5 một chút, là mức định giá tốt.

Dài hạn hơn, HPG vẫn còn kế hoạch tiếp tục mở rộng khu liên hợp dung quất hòa phát.

Tóm lại, HPG là cổ phiếu tốt để phòng thủ, rủi ro thấp, nếu thuận lợi hoàn toàn có thể kiếm được nhiều tiền từ cổ phiếu này. Do đó, có thể bỏ 50% vốn vào căn hầm trú ẩn này, tất nhiên đã mua trú ẩn thì mua giá càng thấp càng tốt, chứ không nhất thiết mua đuổi breakout như các giao dịch trước đây.

Ngoài ra, cổ phiếu GAS và BSR cũng đang thể hiện sức mạnh, nhưng KQKD quý 3 của GAS và BSR chắc chắn là yếu, và khi báo cáo quý 3 công bố, chắc chắn nó sẽ vòng về test lại điểm mua, và nếu khi đó Vnindex thoát khỏi giai đoạn áp lực bán lớn này, thì sẽ là cơ hội để tham gia.

PTB quý 3 dự kiến KQKD tốt nhờ hạch toán dự án BDS, nhưng thị trường chung yếu có thể khiến nó khó tăng xa, nên canh chốt lãi tạm thời và chờ đợi giai đoạn thị trường thuận lợi hơn.