MBB – Ngân Hàng Quân đội – Mua gia tăng 24 – TG 29

Xem xét tổng thể chúng ta dễ dàng nhận thấy MBB là cổ phiếu ngân hàng đang được định  giá rẻ trong khi chất lượng tài sản, chất lượng dịch vụ, vị thế trong ngành được các định chế đầu tư đánh giá cao thuộc nhóm top đầu. Chúng tôi ước tính Lợi nhuận MBB năm 2021 có thể đạt mức 9.000 tỷ đồng, nhờ nhu cầu tín dụng tăng trở lại,  cũng như CASA ở  mức cao,  trong khi  gửi tiết kiệm P/E = 15 năm.

Chúng ta nghiên cứu thêm về cơ bản của MBB và định  giá MBB trong báo cáo mới được SSI Research thực hiện để nắm bắt thêm về cổ phiếu này tại link dưới đây:

https://ftp2.ssi.com.vn/Customers/GDDT/Analyst_Report/Company_Note/MBB_2020.11.10_SSIResearch.pdf?fbclid=IwAR1MVwr1LdCdlQERnHVUhTYrHHRdAGzZhG_clOcDIt47TT785eelI9Jp00Y

Lưu ý SSI research định giá MBB hợp lý ở vùng 24.8, nhưng mức định  giá này vẫn là quá rẻ, bởi chúng tôi  cho  rằng cổ phiếu ngân hàng P/E  sẽ đều phải về mức trên 10 để phù hợp với tỷ suất sinh lời của các kên đầu tư khác như gửi tiết kiệm, tương ứng mức vốn hoá mục tiêu là 80.000-90.000 tỷ đồng, tương ứng upsize còn trên 20% từ vùng giá 24 hiện nay. 

Trong phiên giao dịch 4/1 hôm qua, MBB đã bật tăng vượt lên tiệm cận vùng 24 với KLGD rất cao, tạo thành điểm  mua pocket pivot. Các điểm PK pivot trên MBB rất ít khi xuất hiện, nhưng đã xuất hiện thì đều mang lại lợi nhuận. Như vậy, dựa trên điểm mua PKPV vừa xảy ra trên MBB, cùng với Upsize còn lớn, chúng tôi  tiếp tục khuyến nghị mua với MBB tại vùng quanh 24, mục tiêu  28-29. NĐT đã mua từ vùng 18-22 theo các khuyến nghị trước đây tiếp tục nắm giữ hoặc mua thêm nếu có sẵn nguồn tiền.