Nhật báo IBD ngày 28/09/2022

Thị trường xanh mạnh; cổ phiếu công nghệ sinh học là điểm sáng

Thị trường chứng khoán đã làm chán nản cả những nhà đầu tư lạc quan nhất- những người cho rằng, phe bán đã ngưng bán. Tuy nhiên, đáy tháng Sáu, cộng với sự lao dốc của lãi suất trái phiếu có lẽ mang đến động lực để thị trường phục hồi mạnh mẽ.

Cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ mang đến nguồn sống lớn nhất cho thị trường trong suốt phiên vừa qua trong bối cảnh người Mỹ đổ dồn chú ý sang việc ứng phó với con bão lớn ở Gulf Coast, Florida. Cơn bão với sức gió hơn 150 dặm/ giờ đổ bộ vào khu vực sáng thứ Tư và khiến các trung tâm đô thị phía Tây Nam ở Sunshine State trở nên hoang tàn.

Russell 2000 tăng 3.2% và SPDR S&P Mid Cap 400 ETF (MDY) tăng 2.7%. Trong khi S&P 500 và Nasdaq tăng lần lượt 2% và 2.1%.

Dow Jones Industrial Average tăng 1.9%. 14 trong tổng số 30 cổ phiếu trên chỉ số này tăng 2 điểm trở nên.

Lãi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm giảm 25 điểm cơ bản về mức 3,7%.

Có lẽ không có gì là lạ, sự phục hồi của chuỗi Home Depot (HD) dẫn dắt Dow industrials. Trong bối cảnh thiệt hại nặng nền do cơn bão, cổ phiếu của hãng bán lẻ vốn hóa siêu lớn này tăng 13.50 USD, tương đương 5%. Khối lượng tăng vọt 70% so với MA50 ngày.

Nhưng nhìn vào đồ thị ngày của Home Depot, bản thân nó và các cổ phiếu blue chip chất lượng khác đều đang nỗ lực thoát khỏi hố sâu sau khi bị trượt xuống dưới MA50 và Ma200 ngày. Home Depot không phải là cổ phiếu dẫn dắt thị trường. Nó vẫn cách đỉnh 52 tuần 33%. Vì thế, trước khi nghĩ đến việc mua cổ phiếu, bạn hãy để chúng vượt lên trên các ngưỡng kỹ thuật này đã.

Tin vui cho công nghệ sinh học

Cổ phiếu sinh học chiếm sóng nhất trong phiên vừa qua. Biogen (BIIB) gây chú ý khi biến động lớn trong những năm gần đây. Tuy nhiên trong phiên vừa qua, công ty đã công bố chiến công nhỏ trong cuộc chiến dai dẳng chống lại bệnh Alzheimer sau kết quả thử nghiệm lâm sàng khả quan.

Cổ phiếu BIIB tăng gần 40% với khối lượng lớn nhất trong năm, tạo đỉnh 10 tháng. Tại thời điểm này, các nhà đầu tư muốn chứng kiến liệu Biogen có thể bảo vệ được gap tăng giá từ đỉnh thứ Ba đến mức đáy hôm nay không.

Thời gian sẽ trả lời.

Trong khi đó, đối tác phát triển liệu pháp trị bệnh Alzheimer của Biogen là Eisai (ESALY) của Nhật Bản cũng tăng vọt lên mức đỉnh mọi thời đại. Trong các cổ phiếu vốn hóa lớn của thị trường thì Eli Lilly (LLY)- cũng đã nhanh chóng vượt qua điểm mua 335.43 USD của nên giá phẳng 10 tuần.

Thông tin tích cực trên đã giúp cho nhóm ngành công nghệ sinh học của IBD tăng 4,2% trong ngày. Nhưng thị trường cũng chứng kiến nhiều nhóm bùng nổ khác với mức tăng không kém là dầu khí, bán lẻ ô tô, sản phẩm xây dựng, nhà nghỉ, nhà di động, y tế và bệnh viện…Ngay cả nhóm internet content, sản phẩm giải trí, đặt phòng du lịch, hóa chất cơ bản và hàng không cũng tăng hơn 3%.

Sức tăng mạnh mẽ này của các nhóm ngành đã khiến cho độ rộng của thị trường được cải thiện, ít nhất là trong phiên hôm nay.

Chưa phải ngày bùng nổ theo đà

Tuy nhiên, thị trường vẫn chưa chứng minh cho độc giả IBD được đây là một sự phục hồi nghiêm túc.

Một tín hiệu tích cực trong phiên thứ Sáu tuần trước là các chỉ số đã phục hồi khỏi mức đáy trong ngày, nhưng sự đảo chiều đó không đủ mạnh để gọi đó là “ngày hồi phục màu hồng”

Để giải thích cho khái niệm ngày phục hồi màu hồng, trước tiên bạn phải biết rằng, những phiên giảm điểm trên đồ thị của Investors.com và MarketSmith được vẽ bằng màu hồng đậm. Và trong một số hiếm trường hợp trong lịch sử thì một ngày bùng nổ theo đà xuất hiệu sau một đợt tăng giá mạnh mà khởi điểm của nó là một phiên giảm nhẹ và được tính là ngày nỗ lực phục hồi đầu tiên.

Thứ Sáu chứng kiến các chỉ số tạo gap giảm giá. Trong tình huống này, nghiên cứu của IBD phát hiện ra rằng, lấy giá đóng của phiên trước đó (11.066 điểm) và mức đáy của phiên thứ Sáu (10.732 điểm) sẽ tính ra điểm trung bình 10.899 điểm. Nhưng thứ Sáu Nasdaq kết phiên ở mức 10.867. Nó nằm ở nửa dưới biên độ đó. Hay nói cách khác, thứ Sáu không đủ điều kiện là phiên nỗ lực phục hồi đầu tiên.

Như vậy, Nasdaq đã hoàn thành 2 phiên tăng điểm liên tiếp. Điều này cũng chưa đáng để ăn mừng đối với phe bò, đặc biệt là trong thị trường vẫn còn tiếp tục có những động thái tiêu cực.

S&P 500 vừa dừng chuỗi 6 ngày liên tiếp giảm điểm. Như vậy nó vừa mới bắt đầu nỗ lực phục hồi sau khi cắt thủng đáy ngày 17/6.

Sự lạc quan sụt giảm

Sự lạc quan đã giảm xuống mức đáy của nhiều năm qua ở mức 25.4% từ 30% hồi tuần trước, theo khảo sát của Investors Intelligence. Nó đã cắt xuống dưới mức đáy trước đó của năm nay 26%.

Chỉ số này đơn giản cho thấy, chỉ có ¼ số các chuyên gia quan sát cho rằng, thị trường bò đang diễn ra. Tỷ lệ bearish tăng gần 3% lên 34.3%.

Điều đó có nghĩa hầu hết mọi người đều bắt đầu tháo chạy. Ý nghĩa thực sự của nó là gì? Họ đã bán hết cổ phiếu lấy tiền và tin rằng mình đúng vì cổ phiếu chắc chắn sẽ đi xuống.

Đây là nơi là tư duy đảo ngược có thể đóng vai trò quan trọng.

Nếu hầu hết mọi người full tiền, họ có thể trở thành người mua trong tương lai nhất là khi có dấu hiệu tổ chức quay lại mua mạnh.

Nhưng rõ ràng là chưa phải lúc này! Trước tiên là hãy hãy chờ đợi một yếu tố xúc tác xuất hiện trên thị trường.

Theo nhật báo IBD, Ninh TSI lược dịch